20220830-五矿期货-有色金属早报_6页_1mb

报告摘要

有色金属早报总结

核心内容概述

2022年8月30日的有色金属早报涵盖了铜、铝、锡、镍等主要金属的市场动态及分析。报告指出，整体市场受宏观经济环境和政策因素影响，呈现震荡偏弱的走势，但部分金属如铜、铝仍有一定的支撑因素。

主要观点

铜

价格走势：LME休市，沪铜主力合约收于62560元/吨，铜价回落。
市场表现：上海地区现货升水略下滑至455元/吨，市场成交改善不明显。
产业分析：
- 供应增多，需求转弱，导致周末国内社会库存增加。
- 废铜价差缩窄至1070元/吨，废铜替代优势降低。
影响因素：
- 美联储偏鹰表态影响市场风险情绪。
- 通胀预期回落对铜价构成压力。
- 低库存和欧洲能源问题引发的减产担忧支撑铜价。
预测区间：沪铜主力合约预计震荡偏弱，运行区间参考61800-63000元/吨。

铝

价格走势：沪铝主力合约报收18725元/吨，跌幅0.72%。
库存情况：国内电解铝社会库存增加0.3万吨，较去年同期下降7.1万吨。
地区动态：
- 华东地区库存增加1万吨，主要因无锡到货及成交偏差。
- 杭州地区库存小幅增加0.1万吨，出库量下降。
市场影响：
- 美元指数走高，有色金属承压。
- 期货仓单减少，市场交投活跃度有所下降。
预测区间：沪铝预计震荡走势，参考运行区间18200-19000元/吨。

锡

价格走势：沪锡主力合约报收193260元/吨，下跌2.09%。
库存及交易：
- 上期所期货注册仓单下降265吨。
- 长江有色锡1#平均价为199500元/吨，下游接货有限，整体成交较差。
进口数据：
- 2022年7月我国锡精矿进口实物量23064吨，折合金属量6126.7吨，环比和同比增长显著。
- 精锡进口量为1430吨，环比下滑48.1%，但同比增长近10倍，印尼为主要来源。
预测区间：沪锡预计震荡偏弱，参考运行区间190000-202000元/吨。

镍

价格走势：沪镍主力合约价格下跌5%，持仓量低位波动。
市场动态：
- 现货价格报169000～173100元/吨，俄镍和金川镍现货对09合约升水。
- 镍板进口盈利，国内供应边际改善趋势不变。
- 镍铁持续投产，供应总体平稳，但仍大于需求。
需求方面：
- 不锈钢需求复苏偏弱，成本下行和主动去库驱动价格震荡。
预测区间：沪镍预计震荡走势，参考运行区间160000～190000元/吨。

关键信息汇总

市场动态

宏观经济影响：美联储偏鹰表态引发市场风险情绪受挫，美元指数走高对有色金属形成压力。
库存变化：
- 铜：国内社会库存增加，LME库存未变。
- 铝：社会库存增加0.3万吨，华东地区为主要累库区域。
- 锡：国内库存未有显著变化，但进口量增长显著。
成交情况：多数金属市场成交改善不明显，部分金属如锡下游接货有限。
价差变化：
- 铜：现货升水略下滑。
- 铝：现货升水均价-30元/吨。
- 锡：部分冶炼厂挺价情绪强，维持高升水报价。

数据支持

汇率与利率：美元兑人民币即期汇率为6.9210，1个月美元LIBOR为2.5239%，3个月美元LIBOR为3.0696%。
无风险套利监控：
- 多空比值显示市场整体偏弱。
- 各金属期货合约之间的价差变化较小，市场流动性维持低位。

重要数据表格

金属	日期	SHFE库存	库存增减	期货库存	库存增减	SHFE持仓	持仓增减	现货升贴水	1-4m价差
铜	2022/08/29	48.06%	27.75	31205	(7899)	4579	(75)	430725	(6041)
铝	2022/08/29	33.96%	9.25	204564	(7565)	96785	(779)	381148	(9905)
锌	2022/08/29	32.71%	81.00	90288	2845	66964	(1204)	263784	(18763)
铅	2022/08/29	16.98%	(1.89)	71822	5383	60755	451	84681	6897
镍	2022/08/29	12.60%	(93.00)	3538	(1042)	2487	(35)	102118	(1163)

免责声明与版权信息

免责声明：本报告基于可靠资料，仅作参考，不构成买卖建议，不承担由此引发的任何损失。
版权信息：本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。

公司信息

公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
联系方式：电话：400-888-5398；网址：www.wkqh.cn

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载