20230117-五矿期货-有色金属早报_6页_1mb
报告摘要
有色金属早报总结
核心内容概述
本报告为2023年1月17日的有色金属早报，涵盖铜、铝、锡、镍等主要金属的市场动态、库存变化、价格走势及未来预期。报告由五矿期货有限公司发布，提供市场分析及交易参考区间，同时包含免责声明与公司信息。
主要观点
铜
- 价格走势：伦铜收跌1.52%至9100美元/吨，沪铜主力收至68400元/吨。
- 库存情况：LME库存减少250吨至83600吨，注销仓单比例提高，Cash/3M贴水17美元/吨。
- 国内动态：周末社会库存增加2万吨，1月合约最后交易日导致上海地区现货升水上调至100元/吨。
- 进出口情况：国内现货进口亏损缩窄至1100元/吨，洋山铜溢价小幅下滑。
- 废铜：国内精废价差缩窄至2210元/吨，假期临近导致废铜替代增量有限。
- 市场预期：短期铜价预计难持续上涨，因春节前后需求偏弱。
铝
- 价格走势：沪铝主力合约报收18450元/吨，下跌0.16%。
- 库存情况：LME库存减少3600吨至408875吨，SHFE库存增加7565吨至118449吨。
- 产量数据：2022年12月国内电解铝产量343.8万吨，同比增加8.3%；全年累计产量同比增加4.1%。
- 氧化铝产量：2022年12月冶金级氧化铝产量642.6万吨，同比增加0.99%；全年累计产量同比增加7.65%。
- 社会库存：2023年1月16日国内电解铝社会库存69万吨，较上周四增加4.8万吨。
- 市场预期：沪铝预计震荡运行，主力合约参考运行区间：18400-18800元/吨。
锡
- 价格走势：沪锡主力合约报收225730元/吨，涨幅1.74%。
- 库存情况：上期所期货注册仓单增加196吨至6448吨，LME库存下降75吨至2975吨。
- 产量数据：2022年12月国内精炼锡产量15905吨，环比减少1.82%，同比增加13.61%。
- 进口数据：2022年11月锡精矿进口实物量26552吨，折金属量5543.0吨，环比上涨111.4%，同比上涨28.2%。
- 市场预期：沪锡震荡偏强行情预计延续，主力参考运行区间：224000-231000元/吨。
镍
- 价格走势：LME镍库存增加6吨，Cash/3M维持高贴水；LME镍价涨1.48%，沪镍主力合约跌2.46%。
- 国内基本面：现货价格报209100～218900元/吨，俄镍现货02合约升水7150元/吨，金川镍现货升水12250元/吨。
- 进出口情况：镍板进口盈亏平衡附近，国内供应过剩趋势加剧。
- 镍铁产量：印尼镍铁产量持续增长，总体供应维持增长趋势。
- 不锈钢需求：无锡佛山社会库存继续累库，供需双弱现实和节后经济回升预期博弈。
- 市场预期：沪镍预计震荡走势为主，参考运行区间：180000～220000元/吨。
关键信息汇总
重要数据
-
铜：
- LME库存：83600吨
- SHFE库存：80398吨
- 现货升贴水：445895元/吨
- 1-4m价差：11850元/吨
-
铝：
- LME库存：408875吨
- SHFE库存：118449吨
- 现货升贴水：432958元/吨
- 1-4m价差：-9633元/吨
-
锌：
- LME库存：21125吨
- SHFE库存：24023吨
- 现货升贴水：162779元/吨
- 1-4m价差：2989元/吨
-
铅：
- LME库存：21550吨
- SHFE库存：37925吨
- 现货升贴水：123966元/吨
- 1-4m价差：-4085元/吨
-
镍：
- LME库存：53418吨
- SHFE库存：2930吨
- 现货升贴水：118050元/吨
- 1-4m价差：453元/吨
汇率与利率
- 美元兑人民币即期：6.7565
- USDCNY即期：6.7264
- 1个月美元LIBOR：4.4234%
- 3个月美元LIBOR：4.8150%
套利监控
- 沪铜：近月-连一：-92；近月-连二：-205；近月-连三：-255
- 沪锌：近月-连一：-241；近月-连二：-421；近月-连三：-639
- 沪铝：近月-连一：-56；近月-连二：-62；近月-连三：-100
免责声明
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公司信息
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