20250803-太平洋-电子行业周报_海外云厂商资本开支持续乐观_算力需求旺盛趋势延续_9页_698kb

电子行业周报（20250728-20250801）总结

1. 行业展望

太平洋证券维持“看好”电子行业评级。本周Meta、微软、亚马逊等海外大厂财报超预期，资本开支指引乐观，推动AI算力需求持续增长，供应链企业有望持续受益。

2. 主要业绩亮点

• Meta：Q2营收475.2亿美元，同比增长22%，超预期指引上限；广告业务增速21%；25年资本开支指引660-720亿美元（调高下限）。
• 微软：Azure云业务增长强劲，全年收入超750亿美元；26财年第一季度资本开支300亿美元。
• 多家上市公司财报：东芯股份Q2业绩增长53.68%，涨幅居前；部分公司如环旭电子、复旦微电上半年业绩同比下降。

3. 行业指数与板块表现

• SW电子行业：本周上涨0.28%，跑赢沪深300（下跌1.75%）。
• 电子子板块：印制电路板领涨9.65%，半导体材料、面板下跌。
• A股主要指数多数上涨，科创50表现最佳（+1.65%）。

4. 关键数据与趋势

• 内存与闪存价格持续上涨：DDR3 DRAM价格达1.69美元/颗，MLC闪存64Gb价格升至6.22美元。
• 面板价格回落：32寸液晶电视面板现货价34美元，较前期下跌。

5. 风险提示

行业景气度波动、需求不及预期、技术风险等。

6. 分析师观点

维持行业“看好”评级，建议关注半导体设备、AI产业链相关企业机会。

*分析师观点全文见报告最后部分。