20211205-浙商证券-机械行业周报（2021年12月第1周）_聚焦锂电_光伏设备_锂电设备大单频现_HJT设备首次出口海外_26页_2mb

机械行业周报总结（2021年12月第1周）

核心内容概述

本周机械行业周报聚焦于新能源+领域，重点分析了光伏/锂电设备、风电设备、工程机械、检验检测、消费升级、工业气体等多个细分行业的发展趋势与公司动态。同时，报告还提及了半导体设备、机器人、电梯、消防电子等行业的表现。

主要观点

1. 新能源设备持续走强

• 光伏设备：预计光伏巨头将在异质结（HJT）电池片领域加快布局，迈为股份首次获得海外HJT电池设备订单，标志着国产设备获得国际认可。同时，隆基、中环下调硅片价格，预计光伏下游组件需求将出现拐点。
• 风电设备：风电行业在“十四五”规划下需求有望超预期，推荐运达股份、日月股份等整机企业，同时关注新强联、东方电缆等核心零部件企业。
• 锂电设备：新能源汽车渗透率近20%，蜂巢能源、LG新能源加速布局动力电池产业，利元亨、先导智能等锂电设备龙头持续获得大额订单。

2. 工程机械行业

• 11月挖掘机销量同比下降38%，但新增专项债发行可能提振行业。
• 推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力等公司，同时关注中联重科、建设机械、杭叉集团、安徽合力等。

3. 检验检测行业

• 行业空间大，中长期增长稳健，推荐华测检测，看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。

4. 消费升级与海外出口

• 中美关系趋缓，出口产业链成本边际改善，推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、金马游乐、永创智能等公司，看好八方股份、凯迪股份等。

5. 工业气体

• 推荐凯美特气，看好杭氧股份、华特气体等，海外可比公司市值达6000-10000亿元。

6. 半导体设备

• 三季度全球半导体设备出货金额达268亿美元，中国台湾地区成为全球最大市场。推荐晶盛机电、捷佳伟创，看好北方华创、中微公司、精测电子等。

7. 其他细分领域

• MIM/3D打印：推荐东睦股份、铂力特。
• 工具：推荐巨星科技。
• 激光器：推荐锐科激光、柏楚电子。
• 机器人：推荐埃斯顿、绿的谐波，看好克来机电、博实股份、亿嘉和等。
• 木工机械/缝纫机械：推荐弘亚数控、杰克股份、宏华数科。
• 电梯：推荐康力电梯。
• 消防电子：推荐青鸟消防。

关键信息

1. 光伏设备

• 迈为股份中标REC 400MW HJT电池设备订单，创国产设备出口首台记录。
• 明阳智能启动5GW异质结电池项目，预计2026年总装机量将达4800GW以上。
• 工信部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，鼓励发展屋顶光伏和大尺寸高效组件。

2. 风电设备

• 16省完成56.11GW风电竞配优选，国央企占比达80%，如国家能源集团、华能、国电投等。
• 国际能源署（IEA）指出，风光发电装机增速需再翻一倍，以实现2050年零碳排放目标。

3. 工程机械

• 徐工机械斩获全球最大的氢能重卡订单，投资23亿元，预计带动新能源产业链发展。
• 三一重卡在河北签约500台电动牵引车，成为国内新能源重卡销量冠军。

4. 检验检测

• 华测检测、广电计量等公司盈利预期良好，未来增长潜力大。

5. 消费升级

• 酒店“万家灯火”战略逐步落地，乐惠国际、春风动力等公司表现突出。

6. 工业气体

• 凯美特气、杭氧股份等公司获得重点推荐，市场前景广阔。

7. 半导体设备

• TCL科技投资150亿元建设新型显示器件生产线，推动半导体设备国产化进程。
• 南京大学与企业合作建设半导体装备及电子新材料项目，预计2022年5月投产。

8. 其他行业动态

• 机器人：埃斯顿、绿的谐波等公司获推荐，看好其在高端制造领域的应用。
• 轨交装备：中老铁路全线采用中国标准，动车组出口最大维保订单签订。
• 油气装备：中石油呼图壁储气库开始向西气东输管网供气，俄罗斯北极LNG-2项目签署95亿欧元贷款协议。

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期。
2. 新冠疫情扩散超预期风险。

细分行业评级

公司推荐

行业动态亮点

• 徐工机械：斩获全球最大氢能重卡订单，推动新能源商用车产业链发展。
• 三一重工：在河北签约500台电动牵引车，成为国内新能源重卡销量冠军。
• 迈为股份：中标REC 400MW HJT电池设备订单，国产设备出口首台记录。
• LG新能源：计划融资13.6亿美元，将美国密歇根州工厂产能扩大8倍。
• 丰田汽车：将使用比亚迪刀片电池，推动新能源汽车技术合作。
• 蜂巢能源：获得多个锂电设备大额订单，产能规划超过200GWh。
• 中老铁路：全线采用中国标准，展现中国轨道交通装备实力。
• 中国石油与中国石化：签署战略合作框架协议，推动油气产业链合作。

数据跟踪

• 工程机械：10月挖掘机销量同比下降30.6%，小松开工小时数下降20%。
• 工业机器人：10月产量同比增长32%，累计产量同比增长55%。
• 新能源汽车：10月销量同比增长139%，累计销量同比增长182%。
• 动力电池：10月装机量同比增长162%。
• 半导体设备：三季度全球出货金额达268亿美元，中国台湾地区成为最大市场。
• 激光器行业：2021年11月PMI为50.1，新出口订单环比提升1.9pct。
• 油气装备：11月全球活跃钻机数同比增长44%，美国EIA原油库存环比下降0.2%。