20230426-安信证券-蓝晓科技-300487.SZ-基本盘多点开花_盐湖提锂业务有望持续放量_5页_746kb

蓝晓科技（300487SZ）公司业绩与业务分析
公司于2022年实现营业收入192亿元，同比增长60.7%；净利润538亿元，同比增长72.9%。2023年一季度营业收入501亿元，同比增长50.9%。公司基本盘稳健，研发费用占营收63%，主要业务包括吸附材料、系统装置和技术服务，其中吸附材料贡献71%营收和核心毛利。盐湖提锂业务布局广泛，截至2022年已签订碳酸锂/氢氧化锂产能78万吨合同，涉及多个重点项目。

生命科学与水处理业务
生命科学领域2022年实现销售收入318亿元，同比增长58%。水处理业务在芯片、面板领域取得进展，超纯水试验建设进展良好。

投资评级与目标
维持“买入-A”评级，6个月目标价1087元/股，2023-2025年预测营收分别为2692亿、3185亿、3894亿元，净利润分别为729亿、943亿、1135亿元。