20260614-国信证券-美股市场速览_科技走势分化_半导体强软硬件弱_17页_5mb

美股市场速览总结

核心内容

本周美股市场整体呈现初步企稳态势，标普500指数上涨0.6%，纳斯达克综指上涨0.7%。市场风格方面，小盘价值表现优于小盘成长，而大盘成长板块则表现最弱。行业表现分化显著，半导体产品与设备板块涨幅领先，软硬件服务行业则面临较大压力。

主要观点

• 价格走势：市场整体有所回升，但科技板块内部出现明显分化，半导体产品与设备涨幅显著，而软件与服务、媒体与娱乐等板块下跌。
• 资金流向：资金明显回流，主要集中在半导体产品与设备、技术硬件与设备、综合金融及汽车与汽车零部件等行业，而软件与服务、媒体与娱乐等行业资金流出。
• 盈利预测：整体盈利预期稳定上修，科技板块如半导体产品与设备、技术硬件与设备表现突出，但耐用消费品与服装板块盈利预期有所下调。

关键信息

市场表现

行业表现

本周涨幅行业

• 半导体产品与设备：+5.5%
• 电信业务：+4.8%
• 耐用消费品与服装：+3.9%
• 银行：+3.6%
• 汽车与汽车零部件：+3.4%

本周跌幅行业

• 软件与服务：-6.0%
• 媒体与娱乐：-2.4%
• 商业和专业服务：-1.2%
• 技术硬件与设备：-1.1%
• 零售业：-0.9%

资金流向

资金流入行业

• 半导体产品与设备：+151.6亿美元
• 技术硬件与设备：+26.0亿美元
• 综合金融：+8.1亿美元
• 汽车与汽车零部件：+6.5亿美元
• 食品与主要用品零售：+4.8亿美元

资金流出行业

• 软件与服务：-49.4亿美元
• 媒体与娱乐：-13.6亿美元
• 零售业：-0.6亿美元
• 能源：-0.5亿美元
• 商业和专业服务：-0.5亿美元

盈利预测

上修盈利预期行业

• 半导体产品与设备：+1.2%
• 技术硬件与设备：+0.6%
• 软件与服务：+0.6%
• 材料：+0.5%
• 房地产：+0.4%

下修盈利预期行业

• 耐用消费品与服装：-0.6%

风险提示

• 经济基本面的不确定性
• 国际政治局势的不确定性
• 美国财政政策的不确定性
• 美联储货币政策的不确定性

行业研究·海外市场专题

美股

• 市场走势：整体弱于大市，维持该评级。
• 分析师：王学恒、张熙

全球市场表现

• MSCI全球：+0.6%
• MSCI发达市场：+0.7%
• MSCI新兴市场：-0.1%
• 中国：沪深300指数-0.8%，恒生指数-1.0%，MSCI中国(美元)-0.9%
• 欧洲：斯托克50(欧元)+2.1%，德国DAX-0.5%，法国CAC40+1.6%，英国富时100+1.0%
• 日韩：日经225-0.9%，韩国综合指数-0.5%
• 新兴市场：印度SENSEX+1.7%，巴西IBOVESPA+1.3%，俄罗斯RTS+0.3%，越南胡志明指数-2.6%

美债收益率变化

• 3Mo.：-1bp
• 2Yr.：-6bp
• 10Yr.：-10bp
• 30Yr.：-15bp

汇率变化

• 美元指数：-0.3%
• USD/CNH：-0.4%
• USD/GBP：-0.5%
• EUR/USD：+0.4%
• USD/JPY：-0.1%

商品市场

• NYMEX WTI原油：-6.6%
• COMEX黄金：-2.6%

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