> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 港股市场速览总结 ## 核心内容概览 本报告发布于2026年6月14日，主要分析了港股市场近期的表现、估值变化及业绩预期。整体市场呈现回撤态势，但消费板块逆势上涨，工业板块业绩预期显著上修。 --- ## 股价表现 ### 指数表现 - **恒生指数**：本周下跌1.0%，上周下跌0.9% - **恒生综指**：本周下跌1.0%，上周下跌0.9% - **风格分化**： - **中盘**（恒生中型股）：下跌0.6% - **大盘**（恒生大型股）：下跌1.1% - **小盘**（恒生小型股）：下跌2.0% ### 主要概念指数 - **上涨**：恒生消费（+1.7%） - **下跌**：恒生汽车（-7.5%） ### 国信海外选股策略组合 - **上涨**：红利贵族50（+1.3%） - **下跌**：ROE策略进攻型/全天候型（-3.7%） ### 行业表现 - **上涨行业**：国防军工（+7.6%）、纺织服装（+2.6%）、银行（+2.3%）、家电（+2.2%）、钢铁（+2.0%） - **下跌行业**：计算机（-5.8%）、电力设备及新能源（-5.3%）、石油石化（-5.1%）、商贸零售（-4.5%）、煤炭（-4.0%） --- ## 估值水平 ### 指数估值 - **恒生指数**：估值降至10.5x，环比下降0.5% - **恒生综指**：估值降至10.4x，环比下降0.6% ### 主要概念指数估值 - **上升**：恒生消费（+1.8%至12.2x） - **下降**：恒生汽车（-5.7%至13.0x） ### 国信海外选股策略组合估值 - **上升**：红利贵族50（+1.0%至9.3x） - **下降**：ROE策略进攻型（-4.9%至11.4x） ### 行业估值变化 - **上升行业**：钢铁（+3.7%）、纺织服装（+3.0%）、银行（+2.1%）、传媒（+1.8%）、家电（+1.7%） - **下降行业**：机械（-10.0%）、电力设备及新能源（-8.3%）、计算机（-6.4%）、石油石化（-5.2%）、商贸零售（-5.2%） --- ## 业绩预期 ### 指数EPS - **恒生指数**：EPS较上周微升0.0% - **恒生综指**：EPS较上周微升0.1% ### 主要概念指数EPS - **上修**：恒生互联网（+0.8%） - **下修**：恒生生物科技（-0.7%） ### 国信海外选股策略组合EPS - **上修**：ROE策略进攻型（+1.2%） ### 行业EPS变化 - **上修行业**：机械（+9.9%）、国防军工（+8.8%）、电力设备及新能源（+3.3%）、基础化工（+2.8%）、房地产（+2.2%） - **下修行业**：轻工制造（-2.3%）、钢铁（-1.6%）、纺织服装（-0.4%） --- ## 全球市场表现 ### 主要指数与资产 | 市场/资产 | 收盘价 | 本周 | 近4周 | 近13周 | 近26周 | 近52周 | |-----------|--------|------|-------|--------|--------|--------| | **港股** | | | | | | | | 恒生指数 | 24,718 | -1.0% | -4.8% | -2.9% | -4.8% | +3.5% | | 恒生科技 | 4,705 | -3.7% | -4.8% | -5.5% | -16.5% | -10.2% | | 恒生综指 | 3,685 | -1.0% | -5.3% | -4.9% | -7.3% | +3.4% | | 恒生大型股 | 2,269 | -1.1% | -5.0% | -4.2% | -7.3% | +3.1% | | 恒生中型股 | 4,755 | -0.6% | -4.8% | -6.0% | -6.0% | +6.6% | | 恒生小型股 | 1,437 | -2.0% | -11.8%| -12.9% | -10.4% | -1.2% | | **A股** | | | | | | | | 沪深300 | 4,777 | -0.8% | -1.7% | +2.3% | +4.3% | +23.6% | | 万得全A | 6,748 | -1.4% | -4.2% | -0.0% | +7.7% | +31.2% | | 上证指数 | 4,032 | +0.1% | -2.5% | -1.6% | +3.7% | +19.4% | | 深证成指 | 14,963 | -2.3% | -3.8% | +4.8% | +12.9% | -3.9% | | 创业板指 | 3,830 | -3.2% | -2.5% | +15.7% | +19.9% | -5.1% | | 科创50 | 1,663 | -0.3% | -1.9% | +21.1% | +23.3% | -5.0% | | **美股** | | | | | | | | 标普500 | 7,431 | +0.6% | +0.3% | +12.1% | +8.8% | +24.3% | | 纳斯达克100 | 29,636 | +2.3% | +1.8% | +21.6% | +17.6% | +37.0% | | 纳斯达克综指 | 25,889 | +0.7% | -1.3% | +17.1% | +11.6% | +33.4% | | 道琼斯工业 | 51,202 | +0.7% | +3.4% | +10.0% | +5.7% | +21.3% | | **欧洲** | | | | | | | | 斯托克50(欧元) | 6,188 | +2.1% | +6.2% | +8.2% | +8.2% | +17.0% | | 德国DAX | 24,635 | -0.5% | +2.9% | +5.1% | +1.9% | +4.8% | | 法国CAC40 | 8,351 | +1.6% | +5.0% | +5.6% | +3.5% | +8.7% | | 英国富时100 | 10,472 | +1.0% | +2.7% | +2.1% | +8.5% | +18.3% | | **日韩** | | | | | | | | 日经225 | 66,020 | -0.9% | +7.5% | +22.7% | +29.9% | +74.5% | | 韩国综合指数 | 8,124 | -0.5% | +8.4% | +48.0% | +94.9% | +180.6% | | **新兴市场** | | | | | | | | 印度SENSEX | 75,528 | +1.7% | +0.4% | +1.3% | -11.4% | -6.9% | | 巴西IBOVESPA | 171,133 | +1.3% | -3.5% | -3.7% | +6.4% | +24.7% | | 俄罗斯RTS | 1,102 | +0.3% | -2.9% | -2.3% | +1.8% | +0.5% | | 越南胡志明指数 | 1,792 | -2.6% | -6.8% | +5.6% | +8.8% | +36.2% | | **美债收益率** | | | | | | | | 三个月 | 3.698 | -1bp | +3bp | +4bp | +9bp | -65bp | | 两年 | 4.079 | -6bp | +1bp | +37bp | +56bp | +13bp | | 十年 | 4.485 | -4bp | -10bp | +21bp | +30bp | +8bp | | 三十年 | 4.970 | -2bp | -15bp | +7bp | +13bp | +7bp | | **国债收益率** | | | | | | | | 一年 | 1.168 | +1bp | -3bp | -9bp | -22bp | -23bp | | 五年 | 1.468 | +5bp | +0bp | -8bp | -15bp | -3bp | | 十年 | 1.742 | +2bp | -1bp | -8bp | -10bp | +10bp | | 三十年 | 2.227 | +2bp | -3bp | -7bp | -2bp | +38bp | --- ## 汇率与商品表现 ### 汇率 - **美元指数**：下跌0.3% - **美元兑离岸人民币**：下跌0.4% - **美元兑英镑**：下跌0.5% - **欧元兑美元**：上涨0.4% - **美元兑日元**：下跌0.1% ### 商品 - **NYMEX WTI原油**：下跌6.6% - **COMEX黄金**：下跌2.6% --- ## 投资收益分析 ### 整体市场和宽基指数 | 指数 | 价格收益（本周） | 股息复投收益（本周） | |------|------------------|----------------------| | 全主板 | -0.5% | -0.3% | | 恒生指数 | -0.6% | -0.3% | | 2019老恒指 | 0.7% | 0.9% | | 国信海外H200 | 0.2% | 0.4% | | 恒生综指 | -0.5% | -0.3% | | 恒生港股通 | -0.4% | -0.2% | ### 主题指数 | 指数 | 价格收益（本周） | 股息复投收益（本周） | |------|------------------|----------------------| | 恒生科技 | -2.8% | -2.7% | | 恒生互联网 | -2.0% | -1.9% | | 恒生消费 | 2.0% | 2.3% | | 恒生生物科技 | -0.5% | -0.4% | | 恒生汽车 | -5.8% | -5.2% | | 恒生高股息 | 1.1% | 1.3% | ### 国信海外选股策略组合 | 策略 | 价格收益（本周） | 股息复投收益（本周） | |------|------------------|----------------------| | 自由现金流30 | -1.5% | -0.8% | | 红利贵族50 | 1.3% | 1.3% | | ROE策略 - 进攻型 | -3.7% | -3.6% | | ROE策略 - 全天候型 | -3.7% | -3.4% | | ROE策略 - 防御型 | -3.6% | -3.4% | --- ## 行业分类收益与估值 ### 中信行业分类 | 行业 | 价格收益（本周） | 市盈率变化（本周） | 未来12个月预期市盈率 | |------|------------------|---------------------|----------------------| | 石油石化 | -5.1% | -5.2% | 6.8 | | 煤炭 | -4.0% | -4.4% | 9.4 | | 有色金属 | -0.9% | -1.9% | 8.3 | | 电力及公用事业 | -2.2% | -2.6% | 9.7 | | 钢铁 | 2.0% | +3.7% | 12.0 | | 基础化工 | 0.7% | -2.1% | 10.9 | | 建筑 | -0.1% | -0.8% | 9.7 | | 建材 | -2.7% | -3.8% | 10.9 | | 轻工制造 | -1.7% | +0.6% | 10.5 | | 机械 | -1.1% | -10.0% | 9.7 | | 电力设备及新能源 | -5.3% | -8.3% | 10.5 | | 国防军工 | 7.6% | -1.1% | 12.0 | | 汽车 | -2.6% | -3.6% | 10.9 | | 商贸零售 | -4.5% | -5.2% | 10.5 | | 消费者服务 | -0.9% | -1.5% | 10.9 | | 家电 | 2.2% | +1.7% | 11.9 | | 纺织服装 | 2.6% | +3.0% | 10.5 | | 医药 | -0.5% | -0.9% | 10.9 | | 食品饮料 | 1.0% | +0.3% | 10.5 | | 农林牧渔 | -0.5% | -1.2% | 10.9 | | 银行 | 2.3% | +2.1% | 10.5 | | 非银行金融 | 1.8% | +1.4% | 10.9 | | 房地产 | 0.0% | -2.2% | 10.9 | | 交通运输 | -1.5% | -1.7% | 10.9 | | 电子 | -0.4% | -1.7% | 10.9 | | 通信 | -1.2% | -1.5% | 10.9 | | 计算机 | -5.8% | -6.4% | 10.9 | | 传媒 | 2.0% | +1.8% | 10.9 | | 综合 | -3.1% | -3.1% | 10.9 | | 综合金融 | -1.0% | -1.6% | 10.9 | --- ## 总结 - **港股市场整体表现**：本周整体市场下跌，但消费板块逆势上涨，工业板块业绩预期上修。 - **行业表现分化**：消费类行业表现优于其他行业，而科技、医疗、能源等板块表现较差。 - **估值变化**：多数行业估值下降，但钢铁、纺织服装、银行等估值有所上升。 - **全球市场表现**：美股整体上涨，欧洲市场表现较好，日韩市场波动较大，新兴市场表现分化。 - **汇率与商品**：美元指数小幅下跌，人民币相对升值，原油和黄金均下跌。 - **投资策略**：红利贵族50表现相对较好，ROE策略进攻型和全天候型表现较差。 以上信息综合反映了港股市场在2026年6月14日的市场动态及投资趋势。