> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报（2026年7月28日）总结 ## 一、核心内容概览 ### 1.1 股指市场分析 - **市场表现**：市场全天震荡走强，三大指数（沪指、深成指、创业板指）集体上扬，分别上涨1.15%、2.72%、3.16%。 - **个股表现**：沪深京三市约5200股飘红，市场整体呈现普涨态势，今日成交额达2.09万亿元。 - **行业板块**：脑机接口、美容护理、电池、PCB等板块涨幅居前，油气、保险等板块逆势下跌。 - **热门个股**：长鑫科技今日上市，股价大涨超460%，成交额超1400亿，刷新A股总市值记录。 - **市场风格**：当前市场风格不易发生明显轮动，科技题材仍是长期核心驱动，但短期可能进入缩圈分化阶段。 ### 1.2 国债市场分析 - **国债期货走势**：30年期主力合约上涨0.10%，10年期主力合约下跌0.04%，5年期主力合约下跌0.02%，2年期主力合约微涨0.00%。 - **央行操作**：今日开展3255亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，有3985亿元逆回购到期，4000亿元MLF到期。 - **资金利率**：银行间市场DR001加权利率上行4bp至1.42%，DR007加权利率上行3bp至1.43%。 - **利率趋势**：短期来看，经济数据处于空窗期，最大变量为即将召开的重要会议对下半年经济政策的指引。在资金平稳、经济弱修复格局延续、国债收益率水平处于绝对低位的背景下，利率单边上行或下行空间均较为有限。 ## 二、日度价格变动 | 品种 | 2026-07-27 | 2026-07-24 | 涨跌 | 涨跌幅 | |--------------|-----------|-----------|------|---------| | 股指期货 | | | | | | IH | 2,923.0 | 2,910.0 | 13.0 | 0.45% | | IF | 4,651.8 | 4,578.2 | 73.6 | 1.61% | | IC | 7,647.0 | 7,416.0 | 231.0| 3.11% | | IM | 7,148.8 | 6,880.2 | 268.6| 3.90% | | 股票指数 | | | | | | 上证50 | 2,950.4 | 2,956.3 | -5.9 | -0.20% | | 沪深300 | 4,702.4 | 4,649.2 | 53.2 | 1.15% | | 中证500 | 7,720.6 | 7,532.7 | 187.9| 2.49% | | 中证1000 | 7,228.8 | 6,995.7 | 233.1| 3.33% | | 国债期货 | | | | | | TS | 102.61 | 102.62 | -0.006| -0.01% | | TF | 106.42 | 106.46 | -0.045| -0.04% | | T | 109.22 | 109.29 | -0.07 | -0.06% | | TL | 114.84 | 114.84 | 0.00 | 0.00% | ## 三、市场消息亮点 - **创业板指放量上涨**：创业板指涨幅达3.16%，长鑫科技上市首日表现亮眼，股价大涨超460%，成交额突破1400亿。 - **科技题材活跃**：脑机接口、算力硬件等科技相关概念爆发，多只个股涨停。 - **消费板块偏弱**：社零数据小幅回升，但消费仍偏弱，外需强于内需的格局未变。 - **政策预期**：市场开始讨论是否应将财政资金更多向消费倾斜，但目前尚不具备调整条件。 ## 四、图表分析 ### 4.1 股指期货 - 图1至图6分别展示了IH、IF、IC、IM主力合约走势及当月基差变化，反映出科技题材板块的强势表现。 ### 4.2 国债期货 - 图7至图12展示了国债期货主力合约走势及各期限基差变化，反映出短期国债收益率略有波动，长期国债表现相对稳定。 - 图13至图16展示了不同期限国债期货的跨期价差，显示市场对利率走势的预期较为谨慎。 - 图17展示了国债期货的跨品种价差，反映市场对不同期限国债的相对估值变化。 ### 4.3 汇率走势 - 图19至图24展示了美元、欧元对人民币的中间价及远期汇率，美元指数和欧元兑美元汇率也有所波动。 - 图25至图28展示了美元指数、欧元兑美元、美元兑日元等汇率走势，反映出国际金融市场波动对国内市场的影响。 ## 五、成员介绍 - **朱金涛**：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要研究股指期货、宏观基本面量化、行业板块及资金面动态。 ## 六、免责声明 - 本报告基于公开资料整理，光大期货不对信息的准确性、可靠性或完整性作出保证。 - 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体操作依据。 - 投资者据此作出的任何投资决策，需自行承担风险，与光大期货及作者无关。