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光大期货金融期货日报（2026年7月28日）总结

一、核心内容概览

1.1 股指市场分析

• 市场表现：市场全天震荡走强，三大指数（沪指、深成指、创业板指）集体上扬，分别上涨1.15%、2.72%、3.16%。
• 个股表现：沪深京三市约5200股飘红，市场整体呈现普涨态势，今日成交额达2.09万亿元。
• 行业板块：脑机接口、美容护理、电池、PCB等板块涨幅居前，油气、保险等板块逆势下跌。
• 热门个股：长鑫科技今日上市，股价大涨超460%，成交额超1400亿，刷新A股总市值记录。
• 市场风格：当前市场风格不易发生明显轮动，科技题材仍是长期核心驱动，但短期可能进入缩圈分化阶段。

1.2 国债市场分析

• 国债期货走势：30年期主力合约上涨0.10%，10年期主力合约下跌0.04%，5年期主力合约下跌0.02%，2年期主力合约微涨0.00%。
• 央行操作：今日开展3255亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，有3985亿元逆回购到期，4000亿元MLF到期。
• 资金利率：银行间市场DR001加权利率上行4bp至1.42%，DR007加权利率上行3bp至1.43%。
• 利率趋势：短期来看，经济数据处于空窗期，最大变量为即将召开的重要会议对下半年经济政策的指引。在资金平稳、经济弱修复格局延续、国债收益率水平处于绝对低位的背景下，利率单边上行或下行空间均较为有限。

二、日度价格变动

三、市场消息亮点

• 创业板指放量上涨：创业板指涨幅达3.16%，长鑫科技上市首日表现亮眼，股价大涨超460%，成交额突破1400亿。
• 科技题材活跃：脑机接口、算力硬件等科技相关概念爆发，多只个股涨停。
• 消费板块偏弱：社零数据小幅回升，但消费仍偏弱，外需强于内需的格局未变。
• 政策预期：市场开始讨论是否应将财政资金更多向消费倾斜，但目前尚不具备调整条件。

四、图表分析

4.1 股指期货

• 图1至图6分别展示了IH、IF、IC、IM主力合约走势及当月基差变化，反映出科技题材板块的强势表现。

4.2 国债期货

• 图7至图12展示了国债期货主力合约走势及各期限基差变化，反映出短期国债收益率略有波动，长期国债表现相对稳定。
• 图13至图16展示了不同期限国债期货的跨期价差，显示市场对利率走势的预期较为谨慎。
• 图17展示了国债期货的跨品种价差，反映市场对不同期限国债的相对估值变化。

4.3 汇率走势

• 图19至图24展示了美元、欧元对人民币的中间价及远期汇率，美元指数和欧元兑美元汇率也有所波动。
• 图25至图28展示了美元指数、欧元兑美元、美元兑日元等汇率走势，反映出国际金融市场波动对国内市场的影响。

五、成员介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要研究股指期货、宏观基本面量化、行业板块及资金面动态。

六、免责声明

• 本报告基于公开资料整理，光大期货不对信息的准确性、可靠性或完整性作出保证。
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