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光大期货金融期货日报（2026年04月24日）总结

核心内容

2026年4月24日，中国金融市场整体呈现震荡态势，受一季度经济数据和地缘政治因素影响，股指与国债市场均出现波动，但总体维持在合理区间内。

主要观点

股指市场

• 整体表现：昨日市场全天高开低走，三大指数（沪指、深成指、创业板指）均出现下跌，跌幅分别为0.32%、0.88%和0.87%。
• 经济数据：中国一季度GDP同比增长5.0%，处于增速目标上沿，固定资产投资由负转正，进出口增速创近五年新高，显示出经济复苏的积极信号。
• 海外因素：美伊谈判陷入停滞，市场不确定性上升，但主流观点认为后续谈判可能趋向缓和。
• 通胀预期：能源价格中枢上涨带来的通胀压力受到关注，市场预期年内美联储可能不降息，日本、欧洲等地可能进入加息周期。
• 科技行业：科技行业的确定性增强，AI上下游企业如三星、Anthropic等一季报显示运营利润大幅增长，市场风格或将重新回归科技题材。
• PPI影响：国内PPI转正对市场影响偏中性，后续需关注价格上涨能否向下游传导，其中海外需求的强弱至关重要。

国债市场

• 国债期货走势：30年期主力合约下跌0.22%，10年期主力合约下跌0.07%，5年期主力合约下跌0.02%，2年期主力合约基本持稳。
• 资金面：中国央行4月23日开展5亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，与上次持平。公开市场有5亿元7天逆回购到期，实现净回笼0亿元。
• 市场展望：预计国债市场仍将维持区间震荡，多空因素博弈仍是核心逻辑。随着30年、10年期国债收益率下行至相对合理区间，以及超长期特别国债发行计划落地，债市或将进入震荡整理阶段。

日度价格变动

股指期货

股票指数

国债期货

市场消息

1. A股收盘：北证50指数下跌约3%，全市场成交额超2.8万亿元。市场整体呈现跌多涨少的局面。
2. 板块表现：绿电、燃气轮机、白酒、煤炭等板块涨幅居前；有色、稀土、CPO、消费电子等板块跌幅居前。
3. 个股情况：两市共1304只个股上涨，58只个股涨停，3797只个股下跌，30只个股跌停，20只股票炸板，炸板率28%。

关键信息

• 经济数据：一季度GDP增速5.0%，固定资产投资由负转正，进出口增速创近五年新高。
• 地缘政治：美伊谈判停滞导致市场不确定性上升，但主流观点认为后续谈判可能缓和。
• 通胀与利率预期：能源价格中枢上涨引发通胀担忧，市场预期美联储可能不降息，日本、欧洲可能进入加息周期。
• 科技行业：科技行业确定性增强，AI上下游企业一季报表现良好，市场风格或将回归科技题材。
• 国债市场：国债期货震荡下行，市场进入震荡整理阶段，多空因素博弈仍是核心逻辑。

图表分析

• 股指期货走势：IH、IF、IM、IC主力合约均出现下跌，基差走势显示市场情绪偏弱。
• 国债期货走势：国债现券收益率下行，基差走势显示市场对长期国债的预期有所变化。
• 资金利率：DR001持平于1.22%，DR007上行0.3BP至1.32%。
• 汇率走势：美元对人民币中间价及远期汇率波动，欧元对人民币中间价及远期汇率亦有变化，美元指数与欧元兑美元走势反映国际金融市场动态。

成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪等内容。

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