> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报（2026年04月24日）总结 ## 核心内容 2026年4月24日，中国金融市场整体呈现震荡态势，受一季度经济数据和地缘政治因素影响，股指与国债市场均出现波动，但总体维持在合理区间内。 ## 主要观点 ### 股指市场 - **整体表现**：昨日市场全天高开低走，三大指数（沪指、深成指、创业板指）均出现下跌，跌幅分别为0.32%、0.88%和0.87%。 - **经济数据**：中国一季度GDP同比增长5.0%，处于增速目标上沿，固定资产投资由负转正，进出口增速创近五年新高，显示出经济复苏的积极信号。 - **海外因素**：美伊谈判陷入停滞，市场不确定性上升，但主流观点认为后续谈判可能趋向缓和。 - **通胀预期**：能源价格中枢上涨带来的通胀压力受到关注，市场预期年内美联储可能不降息，日本、欧洲等地可能进入加息周期。 - **科技行业**：科技行业的确定性增强，AI上下游企业如三星、Anthropic等一季报显示运营利润大幅增长，市场风格或将重新回归科技题材。 - **PPI影响**：国内PPI转正对市场影响偏中性，后续需关注价格上涨能否向下游传导，其中海外需求的强弱至关重要。 ### 国债市场 - **国债期货走势**：30年期主力合约下跌0.22%，10年期主力合约下跌0.07%，5年期主力合约下跌0.02%，2年期主力合约基本持稳。 - **资金面**：中国央行4月23日开展5亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，与上次持平。公开市场有5亿元7天逆回购到期，实现净回笼0亿元。 - **市场展望**：预计国债市场仍将维持区间震荡，多空因素博弈仍是核心逻辑。随着30年、10年期国债收益率下行至相对合理区间，以及超长期特别国债发行计划落地，债市或将进入震荡整理阶段。 ## 日度价格变动 ### 股指期货 | 品种 | 2026-04-23 | 2026-04-22 | 涨跌 | 涨跌幅 | |------|------------|------------|------|--------| | IH | 2,911.2 | 2,917.8 | -6.6 | -0.23% | | IF | 4,744.8 | 4,744.8 | 0.0 | 0.00% | | IC | 8,177.0 | 8,264.2 | -87.2| -1.06% | | IM | 8,219.2 | 8,322.8 | -103.6| -1.24% | ### 股票指数 | 品种 | 2026-04-23 | 2026-04-22 | 涨跌 | 涨跌幅 | |------|------------|------------|------|--------| | 上证50 | 2,927.9 | 2,930.6 | -2.6 | -0.09% | | 沪深300 | 4,786.3 | 4,799.6 | -13.3 | -0.28% | | 中证500 | 8,295.2 | 8,376.2 | -81.0 | -0.97% | | 中证1000 | 8,362.7 | 8,481.2 | -118.5 | -1.40% | ### 国债期货 | 品种 | 2026-04-23 | 2026-04-22 | 涨跌 | 涨跌幅 | |------|------------|------------|------|--------| | TS | 102.58 | 102.60 | -0.012 | -0.01% | | TF | 106.23 | 106.27 | -0.04 | -0.04% | | T | 108.74 | 108.84 | -0.105 | -0.10% | | TL | 113.83 | 114.18 | -0.35 | -0.31% | ## 市场消息 1. **A股收盘**：北证50指数下跌约3%，全市场成交额超2.8万亿元。市场整体呈现跌多涨少的局面。 2. **板块表现**：绿电、燃气轮机、白酒、煤炭等板块涨幅居前；有色、稀土、CPO、消费电子等板块跌幅居前。 3. **个股情况**：两市共1304只个股上涨，58只个股涨停，3797只个股下跌，30只个股跌停，20只股票炸板，炸板率28%。 ## 关键信息 - **经济数据**：一季度GDP增速5.0%，固定资产投资由负转正，进出口增速创近五年新高。 - **地缘政治**：美伊谈判停滞导致市场不确定性上升，但主流观点认为后续谈判可能缓和。 - **通胀与利率预期**：能源价格中枢上涨引发通胀担忧，市场预期美联储可能不降息，日本、欧洲可能进入加息周期。 - **科技行业**：科技行业确定性增强，AI上下游企业一季报表现良好，市场风格或将回归科技题材。 - **国债市场**：国债期货震荡下行，市场进入震荡整理阶段，多空因素博弈仍是核心逻辑。 ## 图表分析 - **股指期货走势**：IH、IF、IM、IC主力合约均出现下跌，基差走势显示市场情绪偏弱。 - **国债期货走势**：国债现券收益率下行，基差走势显示市场对长期国债的预期有所变化。 - **资金利率**：DR001持平于1.22%，DR007上行0.3BP至1.32%。 - **汇率走势**：美元对人民币中间价及远期汇率波动，欧元对人民币中间价及远期汇率亦有变化，美元指数与欧元兑美元走势反映国际金融市场动态。 ## 成员介绍 - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪等内容。 ## 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，光大期货对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。