投中统计_5月中企A股IPO速度平稳_H股明显回落_8页_1mb

2017年5月中企IPO市场总结

核心内容概览

2017年5月，中国企业在境内外资本市场IPO发行情况总体平稳，但港股市场出现明显回落。A股市场保持稳定，而港股市场募资规模大幅下降。同时，VC/PE机构的退出回报也有所减少，资本市场监管政策对市场影响显著。

各交易板块IPO情况

• A股市场：

  • 共有38家中企IPO，与上月持平。
  • 上交所IPO数量最多（20家），募资金额为113.46亿元，居首。
  • 深交所IPO数量为18家（创业板11家，中小板7家），募资金额63.56亿元。
  • 深交所主板本月无新股上市。

• H股市场：

  • 本月仅7家中企IPO，环比下降36.36%，但同比增长40%。
  • 招募资金总额为47.29亿元，环比降幅达70.3%，但同比大幅增长271.91%。
  • H股IPO中，港交所主板有5家，主板2家。

招募资金超10亿元的IPO企业

行业分布情况

• 募资规模：

  • 制造业以25%的募资占比位居首位。
  • IT与农林牧渔并列第二，各占13%。
  • 汽车行业与医疗健康紧随其后，各占11%。

• IPO数量：

  • 制造业IPO数量占比最高（33%）。
  • IT、汽车行业和医疗健康各占约12%。
  • 其他行业IPO数量占比均不超过10%。

地区发行情况

资本市场新热点：减持新规

• 政策背景：

  • 2017年5月27日，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。
  • 沪深交易所随后发布细则，规范股东减持行为。

• 主要规定：

  • 集中竞价交易：任意连续90日内减持不得超过1%。
  • 大宗交易：任意连续90日内减持不得超过2%。
  • 协议转让：单个受让方受让比例不得低于5%。

• 影响分析：

  • 有效控制了大股东和特定股东的减持节奏。
  • 拉长了PE/VC的退出周期，增加了投资时间成本。
  • 降低了VC/PE的退出回报率，影响募资能力和企业融资环境。

VC/PE退出情况

• 本月共26家具有VC/PE背景的中企上市，较上月减少约10%。
• 共105家VC/PE机构实现账面退出，回报总额为76.73亿元。
• 与上月相比，回报总额减少44.18%；与去年同期相比，回报总额增长2.81倍。
• 平均退出回报率为1.32倍，环比下降16.66%，同比下降约36%。

总结

2017年5月，中企IPO市场整体保持平稳，A股发行数量与上月持平，募资规模略有下降但依旧增长。H股市场明显降温，发行数量和募资规模均出现回落。制造业在IPO数量和募资规模上均表现突出，而浙江地区在IPO数量上领先。港股市场单笔IPO募资金额仍较高，但整体规模下降。此外，证监会推出的减持新规对资本市场产生了深远影响，控制了减持节奏，但也增加了PE/VC的退出成本与难度。