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食品饮料行业周报总结（2021.11.15-2021.11.21）

行业整体表现

• 行业评级：标配（40）
• 行业涨跌幅：食品饮料行业整体上涨3.15%，在28个行业中排名第一。
• 沪深300表现：沪深300指数环比上涨0.03%。
• 子板块表现：
  • 白酒上涨4.80%
  • 啤酒上涨4.29%
  • 调味发酵品上涨2.44%
  • 肉制品上涨2.32%
  • 黄酒上涨2.28%
  • 食品综合上涨1.88%
  • 软饮料上涨0.65%
  • 葡萄酒上涨0.09%
  • 其他酒类下跌0.39%
  • 乳品下跌2.14%

个股表现

• 上涨个股：85支，占比69.67%
• 下跌个股：37支，占比30.33%
• 涨幅前五个股（去除新股）：
  • 金字火腿：+13.57%
  • 迎驾贡酒：+12.25%
  • 古井贡酒：+12.12%
  • 今世缘：+11.09%
  • 海南椰岛：+10.07%
• 跌幅前五个股：
  • 三只松鼠：-4.55%
  • 千味央厨：-4.68%
  • 得利斯：-4.86%
  • 嘉必优：-5.11%
  • 均瑶健康：-5.96%

行业观点与重点推荐

• 茅台批价变动：截至11月21日，飞天散瓶一批价约2680元，环比上涨60元；飞天原箱一批价约3450元，环比上涨20元。由于茅台拆箱令政策变动，近期批价波动较大，预计后续会逐步平稳。
• 普五与国窖1573批价回落：受茅台批价回落影响，普五和国窖1573批价略有下降，但幅度不大。
• 行业提价趋势：自十月末以来，各大厂商陆续发布提价公告，成本压力向下游传导，行业提价潮持续。
• 重点提价企业：海天味业、恒顺醋业、洽洽食品、海欣食品、安井食品、涪陵榨菜等。
• 重点推荐股票：
  • 高端白酒：贵州茅台、五粮液、泸州老窖
  • 次高端白酒：山西汾酒
• 建议关注：酒鬼酒、舍得酒业、水井坊

上市公司重点公告

• 洽洽食品：控股股东华泰集团质押1000万股，占其所持股份4.71%。
• 三全食品：对部分速冻米面制品及鱼糜制品进行调价，调价幅度为3%-10%，新价格自2021年12月1日起执行。
• 绝味食品：第四届董事会、监事会任期届满，拟开展相关换届选举工作。
• 桃李面包：控股股东盛雅莉女士减持18,511,300股，占公司股份总数1.94%。
• 重庆啤酒：控股子公司嘉士伯重啤计划在佛山市三水区投资建设啤酒生产基地，固定资产投资不低于10.3亿元，设计产能50万千升/年，预计2024年投产。
• 双塔食品：获得美国商务部专利及商标局颁发的《发明专利证书》，应用于白蛋白产品线。
• 百润股份：选举刘晓东担任董事长、总经理，聘任马良、林丽莺为副总经理，马良担任财务负责人。

行业新闻

• 贵州白酒产量增长：1-10月贵州白酒产量增长35.8%，酒、饮料和精制茶制造业增加值增长32.0%。
• 农夫山泉商标申请被驳回：多个“农夫三拳”商标申请被驳回，涉及啤酒饮料、方便食品等领域。
• 京东超市高端白酒消费趋势：高端白酒线上消费趋势明显，800元及以上产品占比达70%，26-35岁年轻人成为主要消费群体。
• 嘉吉CEO预警食品价格：嘉吉CEO认为，劳动力短缺可能导致全球食品价格维持高位。

风险因素

• 宏观经济波动
• 需求持续疲软
• 原材料价格波动

分析师简介

• 赵从栋：食品科学与工程专业，2017年加入东海证券。

评级说明

• 市场指数评级：
  • 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
  • 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
  • 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%
• 行业指数评级：
  • 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
  • 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
  • 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%
• 公司股票评级：
  • 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
  • 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
  • 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
  • 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
  • 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

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