20210521-兴业证券-银行理财产品周报_理财净值波动分化_22页_1mb

报告摘要

银行理财产品周报总结（2021.05.10-2021.05.16）

核心内容概览

本周银行理财产品净值波动情况总体平稳，产品数量和收益率分布呈现出一定的分化趋势。整体市场呈现出对监管政策变化和信用风险暴露的潜在担忧。

主要观点

净值波动情况：
本周有效净值数据的产品数量为5941只，净值增长率大多处于0-0.5%区间。
- 披露前1日净值产品数量为3548只，其中净值下跌产品为136只，净值增长率中位数为0.01%。
- 披露前1周净值产品数量为2393只，净值下跌产品为234只，净值增长率中位数为0.09%。
- 本周理财产品净值波动幅度较小，但存在部分产品净值下跌，需关注市场变化。
理财子开业与产品发行概况：
截至2021年5月16日，已有23家理财子公司获批成立，19家正式开业，合计在售和存续期产品4413只。
- 工银理财、中银理财、建信理财是发行数量前三的理财子公司，分别为1022只、558只、509只。
- 产品期限以6-12个月、1-3年、3年以上为主，占比较高分别为17.8%、48.1%、7.8%。
- 运作模式以封闭式净值型为主，风险等级以中低为主。
发行市场概况：
本周发行总量为766款，其中3个月以内产品发行量为238款，占比31.1%；6个月以内产品发行量为436款，占比56.9%。
- 与前一周相比，开放式净值型和封闭式净值型产品占比上升，封闭式非净值型产品占比下降。
- 非保本型产品占比高达98.0%，保本型产品占比极低。
- 债券类产品占比上升至46.1%，而股票、利率、票据等类别占比下降。
- 民生银行发行数量最多，共发行46款理财产品，累计发行1166款，位居第一。
到期市场概况：
本周到期产品数量为1335款，较前一周有所上升。
- 6-12个月、12-24个月到期产品占比上升，1个月以内、1-3个月、3-6个月、24个月以上到期产品占比下降。
- 3个月以内到期产品占比34.91%，6个月以内到期产品占比78.16%。

关键信息

1. 理财产品净值波动情况

产品数量：5941只
净值增长率分布：
- 小于0：136只（披露前1日）
- 0-0.5%：3406只（披露前1日）
- 大于0.5%：6只（披露前1日）
- 小于0：234只（披露前1周）
- 0-0.5%：2049只（披露前1周）
- 大于0.5%：10只（披露前1周）
净值增长率中位数：
- 披露前1日：0.01%
- 披露前1周：0.09%
净值增长率平均值：
- 披露前1日：0.01%
- 披露前1周：0.08%
净值增长率最大值：
- 披露前1日：3.00%
- 披露前1周：12.17%
净值增长率最小值：
- 披露前1日：-2.80%
- 披露前1周：-4.25%

2. 理财子开业与产品发行概况

理财子公司数量：23家获批成立，19家正式开业
理财产品发行数量：4413只
发行数量前三的理财子公司：
- 工银理财：1022只
- 中银理财：558只
- 建信理财：509只
投资期限分布：
- 6-12个月：13.6%
- 1-3年：48.1%
- 3年以上：7.8%
运作模式：
- 封闭式净值型：54.7%
- 开放式净值型：29.5%
风险等级：
- 二级（中低）：38.6%
- 三级（中）：44.6%
- 一级（低）：0.9%

3. 全市场理财产品预期收益率统计

各期限产品预期收益率：
- 1周：2.74%
- 2周：2.86%
- 1个月：2.89%
- 2个月：3.52%
- 3个月：3.64%
- 4个月：3.52%
- 6个月：3.51%
- 9个月：3.28%
- 一年期：0.00%
收益率变化：
- 6个月和9个月产品收益率上升
- 1个月产品收益率跌幅最大，为-30.3bps
不同银行类别收益率：
- 农商行：3.92%
- 城商行：3.98%
- 股份制银行：3.38%
- 大型商业银行：3.11%