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报告摘要

银行理财产品周报总结 (2020.09.07-2020.09.13)

核心内容概述

本报告总结了2020年9月第二周（2020年9月7日至9月13日）银行理财产品的市场动态，包括净值波动、理财子公司开业与产品发行、发行与到期市场情况等。整体来看，理财产品市场表现较为平稳，产品发行数量有所减少，但主要集中在中短期，且以封闭式非净值型产品为主。同时，理财子公司发展迅速，部分银行在理财子发行数量上占据领先地位。

主要观点与关键信息

1. 理财产品净值波动情况

产品数量：本周有效披露净值的产品共1,472只，净值增长率大多处于0-0.5%区间。
净值增长：披露前1日产品中，524只产品有净值数据，其中16只净值下跌；披露前1周产品中，948只产品有净值数据，其中185只净值下跌。
增长趋势：净值增长率中位数分别为0.01%（前1日）和0.08%（前1周），平均值均为0.00%。
极端值：净值增长率最大值为1.41%，最小值为-3.01%（前1日）和-4.11%（前1周）。

2. 理财子开业与产品发行概况

理财子公司开业情况：
- 截至2020年9月13日，已有21家理财子公司获批成立，18家正式开业。
- 理财子公司在售和存续期的理财产品共计1,836只。
产品发行情况：
- 工银理财、建信理财、中银理财发行数量分别为650只、304只、274只，位居前三。
- 投资期限以6-12个月、1-3年、3年以上为主，分别占294只、1,055只、236只。
- 投资性质以固定收益类为主（1,410只）。
- 运作模式以封闭式净值型为主（1,216只），开放式净值型为620只。
- 风险等级以中级为主（1,127只）。

3. 全市场理财产品预期收益率统计

各期限收益率：
- 九月第二周，各期限人民币理财产品预期年化收益率分别为：1周2.95%、2周3.06%、1个月3.80%、2个月3.78%、3个月3.83%、4个月3.75%、6个月3.80%、9个月4.07%、1年3.96%。
- 与前一周相比，1个月、2个月、6个月、1年期产品收益率上升，1周、2周、3个月、4个月、9个月产品收益率下跌。
银行类别收益率：
- 九月第二周，三个月期限理财产品预期年化收益率分别为：大型商业银行3.37%、股份行3.65%、城商行4.02%、农商行3.83%。
- 与前一周相比，股份行、城商行和农商行三个月期限产品收益率上升，大型商业银行下降。

4. 九月第二周发行市场概况

发行总量：九月第二周共发行理财产品429款。
期限分布：
- 3个月以内产品197款，占比45.9%；6个月以内产品339款，占比79.0%。
- 2020年年初至今累计发行25,313款，同比增速为-59.51%。
运作模式：
- 开放式净值型产品2款（0.5%），封闭式净值型产品80款（18.6%），封闭式非净值型产品347款（80.9%）。
- 与前一周相比，开放式净值型和封闭式净值型产品占比上升，封闭式非净值型产品占比下降。
收益类型：
- 保本固定型产品3款（0.7%），保本浮动型产品26款（6.1%），非保本型产品400款（93.2%）。
- 非保本型产品占比上升，保本型产品占比下降。
基础资产：
- 债券产品284款（25.2%），利率产品307款（27.2%），股票产品24款（2.1%），票据产品18款（1.6%）。
- 与前一周相比，债券、利率、票据、信贷资产、汇率类产品占比上升，股票、商品、其他类产品占比下降。
发行银行：
- 民生银行发行71款产品，位居第一；建设银行发行60款产品，排名第二。
- 建设银行自2020年初至今累计发行2,861款理财产品，位居第一。

5. 九月第二周到期市场概况

到期产品数量：九月第二周到期产品共1,339款，较前一周上升。
期限分布：
- 一个月以内产品14款，占比1.1%。
- 3-6个月产品458款，占比34.2%。
- 6-12个月产品343款，占比25.6%。
- 12-24个月产品74款，占比5.5%。
- 24个月以上产品17款，占比1.3%。