20150921-万联证券-研究所策略周刊_13页_747kb

万联证券研究所策略周刊 第160期 总结

核心内容

本期策略周刊主要围绕A股市场整体表现、行业动态及重点公司动向展开分析，重点聚焦传媒和机械行业，同时提及宏观经济政策与国际合作动向。

市场策略

一周市场回顾

• 上周A股市场整体宽幅震荡，主要指数均下跌，其中上证指数下跌3.20%，深成指下跌5.86%，创业板指下跌3.75%。
• 传媒行业指数下跌7.55%，跑输沪深300指数4.68个百分点。
• 机械行业指数下跌4.94%，跑输沪深300指数2.07个百分点。
• 市场成交量持续萎缩，接近八个月最低水平。

市场观点

• 市场在去杠杆过程中持续下跌，但随着配资清理结束，做空动能衰竭，市场信心逐步恢复。
• 预计本周市场将震荡反弹，建议投资者逢低建仓。
• 建议关注前期跌幅较大的新兴产业类个股。

行业及重点公司

传媒行业

• 行业动态：

  • 华人文化与华纳兄弟成立“旗舰影业”，将共同开发和发行主流华语影片及全球大片，对国内文化传媒企业有积极影响。
  • 电视剧新规预计10月1日实施，强化黄金档审查，对联播电视台影响较大，湖南卫视受影较小。

• 上市公司动态：

  • 凯撒股份以12.15亿元收购天上友嘉，加速其在游戏及泛娱乐领域的布局。
  • 蓝色光标加入中国4A，成为国际和国内广告行业的重要力量。

• 本周行业策略：

  • 互联网板块经过三个月调整，上半年涨幅被抹去，但中报业绩表现优于其他传媒子行业。
  • 影视类上市公司在下半年作品集中上映，有望强于行业整体表现。
  • 建议关注互联网及影视类龙头上市公司。

机械行业

• 行业动态：

  • 全球工程机械产业大会召开，指出行业仍处于下行周期，但国内企业正向高端市场发力。
  • 无人机部际联席机制已建立，产业链有望迎来爆发。

• 上市公司动态：

  • 中铁二局将注入中国中铁工业制造板块相关子公司，提升盈利能力。
  • 新界泵业董事增持公司股份，表达对公司未来发展的信心。

• 本周行业策略：

  • 工程机械子行业仍处下行周期，短期投资机会在于业绩良好且被增持的个股。
  • 中长期投资机会在智能制造和高端装备制造领域，如机器人、工业4.0、无人机等。
  • 建议关注全柴动力等个股。

一周财经要闻

• 工信部：推动工业园区智能化转型，抓住互联网+发展机遇。
• 两部委：督导运动员文化教育专项，促进体育产业发展。
• 在线旅游：有望创造3万亿红利，双节临近，行业持续升温。
• 虚拟运营商：工信部年底或将颁发正式牌照，相关企业正在准备材料。

当前估值

• 沪深300：PE(TTM) 23.29，15PE 11.14，市净率1.52
• 全部A股：PE(TTM) 44.93，15PE 14.77，市净率2.02

免责声明

• 本策略周刊由万联证券有限责任公司制作及发布。
• 仅供客户使用，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎，投资者需自行承担风险。

联系方式

• 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦602-603
• 联系人：常丹丹
• 电话：021-60883482
• 传真：021-60883484
• Email: changdd@wlzq.com.cn