20150921-华融证券-晨会纪要_15页_809kb

市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国及全球市场在2015年9月21日的市场动态，涵盖政策监管、股市表现、经济数据、大宗商品走势及海外市场情况。重点突出监管层对市场违规行为的严厉打击，以及国企改革、股市波动、外部交易端口清理等关键议题。

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主要观点

一、国内政策与市场动态

1. 监管重罚，提升市场信心
   证监会对五宗操纵市场案件进行处罚，涉及违法减持、短线交易等行为，罚款总额达23.5亿元，显示监管层对市场乱象的整顿决心。同时，对违规减持后增持的行为采取从轻处罚措施，以鼓励市场稳定。

2. 国资改革持续推进
   国家发改委强调国有企业发展混合所有制经济的路径，提出分类施策、试点先行等原则。中粮集团作为典型案例，计划通过整合旗下11家上市公司、引入多元资本、分拆上市等方式，逐步转型为全球性农业公司。

3. 配资清理工作进展
   大部分配资端口将在一周内关闭外部接入，预计10月重启。清理工作涉及2000亿元规模的违法配资，反映出监管层对市场风险的管控。

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市场表现

二、国内市场综述

• 主要指数表现
  上证综指报收3097.92点，上涨0.38%；深证成指报收9850.77点，上涨1.14%；沪深300报收3251.27点，上涨0.44%；创业板指数涨幅最大，达2.59%。

• 行业与概念板块
  计算机、餐饮旅游、传媒板块涨幅居前；银行板块小幅下跌。创投指数、在线旅游、大数据等概念相对活跃，而迪士尼、国资改革、ST等概念表现低迷。

• 股指期货走势
  IF当月报收3255.00点，涨0.44%；IF下月报收3139.00点，涨0.67%；IF季后报收2980.80点，涨1.53%；IF半年报收2906.00点，涨1.50%。

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大宗商品走势

• 黄金：上涨1.26%，报收1118.40美元/盎司。
• 原油：布伦特原油上涨3.72%，报收49.98美元/桶。
• 金属：LME铜上涨1.08%，LME铝上涨0.58%。
• 农产品：CBOT小麦下跌1.74%，CBOT玉米下跌1.30%。

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海外市场综述

三、海外市场表现

• 全球股市多数下跌
  美联储维持利率不变，引发市场对全球经济增长的担忧，导致欧美股市下跌。道指跌1.74%，标普500跌1.61%，纳指跌1.36%。德国DAX30指数跌幅达3.16%。

• 亚太股市多数上涨
  韩国综合指数周涨2.81%，台湾加权指数周涨1.88%，澳大利亚和新西兰指数也呈现上涨趋势。但日经225指数逆势下跌，周跌幅达1.06%。

• 外汇市场
  美元指数上涨0.64%，美元中间价下跌0.10%；欧元/美元下跌0.95%，英镑/美元下跌0.31%。

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关键信息

• 政策监管：证监会持续打击违法减持和操纵市场行为，强化市场秩序。
• 国企改革：发改委推动国有企业混合所有制改革，强调分类施策和试点先行。
• 市场情绪：由于监管趋严和对经济增长的担忧，市场交易活跃度下降。
• 配资清理：外部交易端口将在9月25日关闭，预计10月重启，释放市场潜在资金。
• 中粮改革：中粮计划通过业务板块整合、分拆上市和引入职业经理人等方式，推进集团转型为全球性农业公司。

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投资建议

• 公司评级：强烈推荐、推荐、中性、卖出。
• 行业评级：看好、中性、看淡。

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免责声明

• 本报告由分析师付学军撰写，具有证券投资咨询执业资格。
• 报告内容仅作参考，不构成投资建议，投资者需独立评估。
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