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机械行业周报（2014年07月28日-08月03日）总结

核心内容

本报告总结了2014年7月28日至8月3日期间机械行业的主要动态，涵盖多个子行业及重点公司，分析了行业趋势、公司动态以及投资建议。整体来看，行业呈现一定的增长态势，尤其在农业机械、工业自动化、智慧水务等领域表现突出。

主要观点

• 行业整体表现：机械行业周涨幅为2.47%，跑赢沪深300指数0.58%，其中矿山冶金机械、锅炉设备、金属制品板块涨幅领先，分别为6.66%、5.08%、4.31%。
• 投资建议：本周重点推荐新研股份（300159）和三川股份（300066），并维持“买入”评级；**金明精机（300281）**短期股价可能承压，需关注其转型和扩张进展。
• 政策与市场动向：多地推进智慧水务、农机补贴、智能制造等政策，推动行业需求增长，尤其是智能装备和智能水表市场。
• 行业趋势：机器人产业进入应用元年，预计未来两年产业规模将翻番；3D打印产业在四川等地加速布局。

关键信息

一、本周投资建议

二、仪器仪表行业

• 智慧水务试点运行：浙江台州作为智慧水务试点，计划三年内完成主要建设，未来将全面推广无线远传智能水表。
• 低碳技术推广：国家发改委即将出台重点推广低碳技术目录，推动相关技术应用。
• 地下水监测点建设：未来三年将建设103个国家级地下水监测点，提升水环境监测能力。
• 公司动态：
  • 三川股份获得软件产品增值税退税资格。
  • 安控科技正在筹划重大资产重组，继续停牌。
  • 川仪股份完成首次公开发行股票网上发行，部分中签号码公布。

三、农业机械

• 农机销售旺季：7月农机补贴逐步下发，拉动市场需求，重点推荐新研股份。
• 政策支持：
  • 山西省启动新型职业农民培育工程，每年培训10万人。
  • 青海省农机购置补贴惠及18.37万户农牧民。
  • 淮安市1.24亿元补贴惠及五千余农户。
• 公司动态：
  • 江淮动力、新研股份、一拖股份本周无重大公告。

四、轨道交通装备

• 广州地铁11号线：计划最快2018年通车，工程可行性研究报批取得重大进展。
• 长沙地铁：规划12条线路，总里程达456公里，构建区域性交通枢纽。
• 武汉地铁：每公里造价上涨至6.7亿元，建设成本增加主要由于拆迁。
• 公司动态：
  • 中国南车签订多项重大合同，涉及动车组、风力发电机、地铁车辆等。
  • 康尼机电完成首次公开发行股票网上发行，部分中签号码公布。

五、道路机械

• 高速公路收费调整：广西自8月1日起调整收费标准，部分路段上涨，部分下降。
• 农村公路投资：河北追加12亿元农村公路投资，总投资达87亿元。
• 公司动态：
  • 森远股份发布半年度报告，营收同比增长14.44%，净利润下降10.50%。

六、工业自动化

• 机器人产业爆发：2014年被视作机器人应用元年，预计未来两年产业规模翻番。
• 智能装备发展：珠三角地区以机器人为核心，智能装备产业规模达数千亿元。
• 核心部件发展：强调发展机器人核心部件，如数控系统、伺服电机等。
• 公司动态：
  • 天奇股份进行重大资产收购，目标公司估值约1亿元。
  • 机器人发布半年度报告，营收和净利润均实现增长。

七、受益于海外经济复苏

• 美联储政策预期：强劲就业数据或促使美联储提前加息。
• 美国经济数据：二季度GDP增长4.0%，远超预期，显示经济复苏。
• 公司动态：本周无重大公告。

八、西南地区动态

• 重庆大数据发展：与惠普合作推动大数据产业发展，预计产值达10亿元。
• 江津工业园区：上半年引进项目116个，同比增长52.6%，引资325.2亿元。
• 四川3D打印产业：发布《四川省增材制造产业（3D打印）发展路线图（2014-2023）》，推动产业成链。
• 公司动态：
  • 天兴仪表与成都天兴仪表集团签订重组费用协议。
  • 新筑股份控股股东部分股权解除质押。

九、上周行情回顾

• 上证指数：上周收于2,185.30点，上涨2.76%。
• 深证成指：收于7,880.98点，上涨4.00%。
• 机械行业表现：跑赢大盘，涨幅2.47%，行业排名23位。
• 细分板块涨跌幅：
  • 前三：矿山冶金机械（+6.66%）、锅炉设备（+5.08%）、金属制品（+4.31%）。
  • 后三：铁路交通设备（+1.55%）、仪器仪表（+1.29%）、基础件（-6.18%）。
• 重点公司涨跌幅：
  • 涨幅前五：*ST济柴（+19.5%）、金明精机（+18.3%）、西北轴承（+15.4%）、舜天船舶（+14.5%）、SST华新（+14.4%）。
  • 涨幅后五：大连重工（-36.6%）、江特电机（-3.6%）、方正电机（-2.8%）、徐工机械（-2.5%）、康力电梯（-2.3%）。

估值与盈利预测（部分重点公司）

投资组合

• 重点推荐：新研股份、三川股份。
• 关注公司：金明精机、汇中股份、新天科技、永贵电器、天奇股份、机器人、巨星科技等。
• 投资建议：维持“买入”评级，关注行业趋势、政策支持及公司动态。

声明与免责

• 本报告由西南证券研究发展中心发布，分析师庞琳琳。
• 数据来源合法合规，分析基于职业理解，结论为合理判断。
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