20131021-西南证券-机械行业_周报-农机合作社流转承包土地_长期利好农机_14页_1mb

机械行业周报总结（2013年10月14日-10月18日）

核心内容

本报告总结了2013年10月14日至18日期间机械行业的整体走势、重点子行业动态、投资建议及相关公司公告。整体来看，机械行业在大盘震荡下行的背景下表现优于沪深300指数，部分细分领域如铁路交通设备、纺织服装机械和锅炉设备涨幅较大，而传统机械行业仍面临一定的压力。同时，政策利好和行业发展趋势为部分细分领域提供了投资机会。

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主要观点

1. 农业机械行业：

   • 农业部首次发文鼓励农机合作社流转承包土地，推动农机社会化服务发展。
   • 土地流转将带来土地集约化，长期利好农机行业，但短期对个股影响有限。
   • 新研股份、江淮动力、一拖股份等公司发布三季度业绩预告，表现良好。

2. 工业自动化：

   • 工业制造业回暖，工业机器人市场走俏，尤其是上海成为国内机器人产业最大集聚区。
   • 长期看好工业自动化逻辑，推荐博实股份（002698）。

3. 仪器仪表行业：

   • 国家支持配电自动化建设，预计2014-2016年行业将进入需求井喷期。
   • 多家仪器仪表企业获得国家技术中心认定，显示行业技术实力提升。

4. 物流及环保设备：

   • 天奇股份（002009）中长期推荐，风电业务有望扭亏，商业物流设备大订单值得期待。
   • 公司布局汽车报废拆解业务，未来战略明确。

5. 受益于海外经济复苏：

   • 巨星科技（002444）受益于美国经济复苏，给予14年20倍市盈率，对应目标价9.80元，关注填权行情。

6. 其他细分领域：

   • 松德股份（300173）被提示为印刷设备板块值得关注。
   • 重庆地区多项政策利好，包括工业云创新服务试点、科技部合作议定书签署等，推动当地制造业发展。

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关键信息

本周投资建议

推荐个股	推荐理由	目标价（元）	投资评级
新天科技（300259）	受益于资源价改革，具备内生与外延式增长机会	24.90	买入
森远股份（300210）	通过收购吉工机械，销售市场逐渐打开	-	买入
天奇股份（002009）	风电业务扭亏，商业物流设备大订单可期	-	增持
巨星科技（002444）	受益于美国经济复苏，关注填权行情	9.80	增持
博实股份（002698）	工业自动化逻辑长期看好	-	增持
松德股份（300173）	印刷设备板块值得关注	-	提示

本周行业走势

• 上证指数：-3.86%
• 中小板指：-1.76%
• 创业板指：-2.17%
• 机械行业：0.22%
• 铁路交通设备：7.03%
• 纺织服装机械：3.35%
• 锅炉设备：2.20%
• 船舶制造：-2.67%
• 矿山冶金机械：-2.65%
• 基础件：-2.53%

重点公司公告

• 新天科技：受益于资源价改革，具备内生与外延式增长机会。
• 森远股份：借助吉工机械销售渠道，实现产品销售突破。
• 天奇股份：风电业务扭亏，商业物流设备大订单可期；公司使用闲置募集资金购买理财产品。
• 机器人（300024）：前三季度业绩增长20%-40%，获政府补助2500万元。
• 博实股份：使用闲置资金购买理财产品。
• 天立环保：发布半年度报告更正公告。
• 新筑股份：获得四川省战略性新兴产业发展专项资金3600万元。
• 天兴仪表：筹划重大资产重组，股票停牌。
• 宗申动力：通过临时股东大会决议，调整日常关联交易预计。
• 梅安森：股票交易异常波动，无重大未公开信息。

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估值与盈利预测（部分重点公司）

股票代码	股票名称	价格（元）	市值（亿元）	周涨幅（%）	换手率（%）	EPS 2012（元）	EPS 2013E（元）	EPS 2014E（元）	PE 2012（倍）	PE 2013E（倍）	PE 2014E（倍）	投资评级
300259	新天科技	16.80	30.51	0.30	12.19	0.54	0.6	0.83	31	28	20	买入
300159	新研股份	16.73	30.18	-8.43	45.01	0.44	0.68	0.91	38	25	18	增持
300210	森远股份	19.60	26.41	-5.81	12.19	0.64	0.92	1.26	31	21	16	买入
300103	达刚路机	12.20	25.83	3.74	65.22	0.25	0.4	0.51	49	31	24	增持
002011	盾安环境	9.98	84.17	1.42	15.46	0.36	0.6	0.73	28	17	14	买入
002658	雪迪龙	25.98	71.43	13.30	72.27	0.77	0.49	0.63	34	53	41	增持
002698	博实股份	23.55	94.44	1.95	4.30	0.47	0.57	0.69	50	41	34	增持
002009	天奇股份	12.82	41.15	1.34	20.40	0.15	0.29	0.44	85	44	29	增持
300024	机器人	43.38	129.12	-2.71	10.43	0.7	0.95	1.23	62	46	35	增持
300090	盛运股份	37.99	99.04	-2.84	9.03	0.33	0.76	1.17	115	50	32	增持
000816	江淮动力	5.43	59.12	10.59	18.65	0.09	0.28	0.33	60	19	16	中性
002131	利欧股份	12.25	39.16	-4.45	9.18	0.15	0.28	0.38	82	44	32	中性
002444	巨星科技	7.10	71.99	-4.18	10.00	0.56	0.77	0.99	0	9	7	增持

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总结

本报告指出，机械行业整体表现优于大盘，但传统机械股增长乏力，细分领域成为投资重点。农业机械受益于政策支持，仪器仪表行业因配电自动化投资增长而被看好，工业自动化与物流设备板块亦有显著增长潜力。部分公司如新天科技、森远股份、天奇股份等被重点推荐，同时提示关注松德股份及受益于海外经济复苏的巨星科技。西南地区政策利好不断，为机械行业发展提供支持。