20230512-川财证券-大制造行业周报_价格大涨超4倍_高纯石英砂价格调涨节奏仍在加快_12页_726kb

核心观点

川财证券认为，2023年中国经济面临出口压力，但国内双循环战略推动经济增长修复。国内新发展格局以国内大循环为主，二十大强调其必要性。本周股市宽幅震荡，建议防守反击，谨慎应对中特估、AI板块系统性风险。长期关注国产化与高端制造机会，重点推荐航天军工、新能源、半导体等领域。

市场表现

指数表现

• 本周跌幅：上证指数-1.86%，沪深300-1.97%，创业板综-1.01%，中证1000-0.17%。
• 申万机械行业：-2.49%，跑输上证指数62个百分点。
• 国防军工行业：-1.99%，跑输上证指数13个百分点。

板块对比

机械设备：

• 涨幅前十股普遍涨超1000%，亏损严重；个股涨跌互现。

国防军工：

• 涨幅前十股涨超600%，个别个股超1000%；跌幅前三在-10%内外，涨跌互现。

行业动态

• 国资委推动央企聚焦工业母机等高端制造业。
• 高纯石英砂价格暴涨超400%，需求增长。

投资建议

• 短期策略：把握板块轮动，避免追高，关注低位板块。
• 中长期布局：
  • 航天军工：导弹、民参军
  • 新能源：风电、储能、氢能、核能
  • 国产化赛道：第三代半导体、智能电网、VR

推荐标的

1. 锋龙股份
2. 蜀道装备
3. 川润股份
4. 利君股份
5. 智明达
6. 新莱应材
7. 通裕重工
8. 上海沪工
9. 中密控股
10. 东方电气
11. 兰石重装
12. 厚普股份
13. 应流股份
14. 中航电测
15. 中海油服
16. 恒立液压
17. 沪电股份
18. 兴森科技
19. 春秋电子
20. 保隆科技
21. 时代电气
22. 新洁能
23. 斯达半导

风险提示

• 产业政策落地不及预期
• 市场风格切换风险
• 成本上升影响盈利能力