20201206-天风证券-汽车行业周报_欧盟计划到2030年电动车保有量达3000万辆_13页

汽车行业周报总结（2020.11.30-2020.12.06）

核心内容概览

• 新能源汽车进展：特斯拉Model Y、ARCFOX αS及SONGSAN插电式混动车进入新能源汽车推荐目录，具备上市销售资格。
• 行业转型计划：欧盟计划到2030年实现3000万辆新能源汽车保有量，推动汽车行业加速转型。
• 企业动态：沃尔沃宣布从2030年起仅销售电动车；大众汽车回应芯片短缺影响，称情况未如传闻严重。
• 市场表现：本周汽车板块整体下跌1.48%，低于沪深300指数3.18PCT，部分公司表现突出，如蓝黛科技、亚星客车等。
• 投资建议：看好汽车板块跨年行情，建议关注“主线”整车+“滞涨”零部件，重点推荐潍柴动力、中国重汽A/H、广汽集团等。

主要观点

市场表现

• 本周汽车板块整体下跌1.48%，表现弱于沪深300指数（上涨1.70%）。
• 乘用车下跌1.84%，商用载货车下跌1.26%，商用载客车上涨4.78%，零部件Ⅱ下跌1.35%，汽车服务Ⅱ下跌1.44%。
• 表现较好的公司包括蓝黛科技（+31.93%）、亚星客车（+16.05%）、隆盛科技（+15.31%）、科博达（+11.22%）、华懋科技（+11.13%）。
• 表现较差的公司包括朗博科技（-36.68%）、今飞凯达（-31.58%）、常青股份（-14.52%）、秦安股份（-13.08%）、林海股份（-12.67%）。

行业要闻

1. 德国汽车数据联盟：宝马联合西门子、SAP和博世建立德国汽车数据共享联盟，以减少对美国和中国技术的依赖。
2. 欧盟电动车目标：欧盟计划到2030年实现3000万辆电动车保有量，推动绿色转型。
3. 沃尔沃电动化战略：计划在2030年前全面转向电动车，最后一款燃油车为下一代XC90。
4. 德国新车销量：11月销量同比下降3%，但纯电动车销量同比增长523%，插电式混动车销量增长383%。
5. 大众汽车芯片问题：受芯片短缺影响，一汽大众和上汽大众出现停产情况，但大众中国表示情况未如传闻严重。

新车上市情况

• 奥迪Q7：12月1日上市，价格68.88-83.88万元。
• 领克01：12月1日上市，价格17.98-22.27万元。
• 奔驰AMG 4MATIC：12月1日上市，价格39.98万元。
• Jeep-牧马人：12月3日上市，价格42.99-53.99万元。
• 吉利豪越：12月3日上市，价格10.96万元。
• 东风本田M-NV：12月1日上市，价格14.98-15.98万元。

关键信息

新能源汽车数据

• 2020年10月新能源汽车产销分别为16.7万辆和16.0万辆，同比增长36.6%和104.5%。
• 纯电动车产销分别为14.1万辆和13.3万辆，同比增长69.7%和104.5%。
• 插电式混动车产销分别为19.5万辆和18.1万辆，产量增长4.6%，销量下降7.4%。
• 燃料电池汽车产销分别为647辆和658辆，同比下降53.5%和50.4%。

新造车企业表现

• 蔚来销量4976辆，环比增长3.6%，市占率29.5%。
• 小鹏销量2986辆，环比下降14.1%，市占率18.1%。
• 理想销量3446辆，环比增长0.4%。

商用车数据

• 2020年10月商用车产销分别为37.5万辆和46.36万辆，同比增长13.0%和30.1%。
• 重卡销量13.75万辆，同比增长50.5%；轻卡销量20.34万辆，同比增长20.5%；客车销量4.28万辆，同比增长20.64%。

重卡行业

• 4季度重卡行业持续高景气，建议关注重卡产业链中的强Alpha个股：潍柴动力、中国重汽A/H、威孚高科。

投资建议

• 零部件板块：
  • 领域龙头&长期赛道：岱美股份、福耀玻璃、玲珑轮胎、道通科技、科博达、精锻科技、爱柯迪。
  • 强Alpha估值修复：中鼎股份、均胜电子、保隆科技、拓普集团、旭升股份、银轮股份、天润工业、多伦科技、常熟汽饰。
  • 建议关注：富临精工。
• 整车板块：
  • 电动智能浪潮下的Beta主线：广汽集团、吉利汽车、长安汽车、上汽集团、长城汽车。
  • 经销商：广汇汽车。
• 重卡行业：
  • 建议关注：潍柴动力、中国重汽A/H、威孚高科。

风险提示

• 宏观经济企稳不及预期。
• 贸易摩擦加剧。
• 汽车产销不及预期。