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宁波银行(002142) 2021年业绩总结

核心内容

宁波银行(002142)在2021年实现稳健增长，净利息收入和净收费收入均显著上升，但税前营业开支也大幅增加。尽管不良贷款余额增长，但不良率仍远低于行业平均水平，表明资产质素优异。

主要观点

• 净利息收入增长：净利息收入为¥279亿，同比增长25.2%，主要得益于贷款增长及资产利率下跌幅度大于负债利率。
• 净收费收入增长：净收费收入为¥63亿，同比增长23.5%，其中代理业务收入增长显著，达34.4%。
• 营业收入增长：营业收入为¥411亿，同比增长17.4%，但税前营业开支也增长28.9%，主要由于雇员开支增加。
• 不良贷款控制良好：不良毛贷款余额为¥55亿，同比增长34.1%，但不良率仅0.79%，远低于行业平均1.58%。
• 贷款结构优化：企业贷款占毛贷款的66%，个人贷款快速增长，显示银行正在向零售业务转型。
• 业务扩张与转型：银行加大企业贷款投放，支持实体经济，同时发展个人财富管理业务，提升净利差。

关键信息

财务表现

• 净利息收入：¥279亿，同比增长25.2%。
• 净收费收入：¥63亿，同比增长23.5%。
• 营业收入：¥411亿，同比增长17.4%。
• 税前营业开支：¥156亿，同比增长28.9%。
• 拨备前盈利：¥251亿，同比增长10.5%。
• 报告股东盈利：¥123亿，同比下降4.79%。
• 每股派息：保持¥0.50不变。
• 市盈率：当前为9.3，低于历史水平。
• 每股账面值：当前为¥25.4，高于历史水平。
• 股本回报率：当前为14.0%，略高于历史水平。
• 资产回报率：当前为1.14%，略高于历史水平。

贷款与存款

• 平均贷款余额：¥6,202亿，同比增长31.1%。
• 贷款利息收入：¥643亿，同比增长15.0%。
• 平均贷款利率：5.59%，同比下降0.25%。
• 企业客户数量：46万户，同比增长20.1%。
• 企业贷款余额：¥4,109亿，同比增长24.6%。
• 个人贷款余额：¥2,616亿，同比增长45.6%。
• 存款平均余额：¥9,528亿，同比增长23.6%。
• 客户存款利率：1.86%，同比下降0.02%。
• 贷款与存款比率：65.7%，同比上升3.7%。

不良贷款与拨备

• 不良贷款余额：¥55亿，同比增长34.1%。
• 不良贷款率：0.79%，同比上升0.01%。
• 计提客户贷款减值：¥77亿，同比增长18.4%。
• 计提债权投资回拨：¥1.7亿，同比增长显著。
• 计提表外项目减值：¥10亿，同比增长328%。
• 坏账储备：年末储备为¥34.6亿，储备率4.02%，远高于行业平均水平。
• 坏账覆盖率：高达506%，远超行业平均234%。

资产结构

• 最大资产：毛贷款为¥6,904亿，扣除坏账储备后净贷款为¥6,634亿。
• 其他资产：包括交易金融资产、债券投资、其他债权投资等，合计约¥1,010亿。
• 表外风险敞口：¥8,328亿，同比增长32.5%，主要为贷款承诺和银行承兑汇票。

股东结构

• 最大股东：宁波市国有资产监督委员会，持股20.01%。
• 第二大股东：新加坡华侨银行，持股20.00%。
• 第三大股东：雅戈达集团股份，持股8.32%。

总结

宁波银行在2021年表现出强劲的盈利能力，主要得益于贷款增长及代理业务收入提升。尽管有较高的营业开支，但其资产质素优异，不良贷款率远低于行业平均水平。银行正在积极转型至个人财富管理业务，以提高净利差和营业收入结构。然而，表外风险敞口较大，未来可能对盈利产生一定影响。整体来看，宁波银行具备良好的增长潜力，但需关注其成本控制和风险敞口管理。