20241029-国联证券-宁波银行-002142.SZ-信贷结构表现优异_不良生成压力减小_6页_1mb

宁波银行2024年前三季度业绩表现亮点：

1. 收入指标显著增长，营收同比上升74.5%，归母净利润同比上升70.2%，主要得益于息差业务表现强劲以及费用管控成效显著。
2. 信贷结构持续优化，前三季度新增贷款中零售贷款占比进一步提升至49.23%，资产质量稳健，不良率虽小幅上升但年化不良率环比下降9BP，风险抵补能力充足。

战略分析与评级：

1. 行业定位为城商行Ⅱ，维持"买入"评级。基于2024-2026年三年营收复合增长率90.8%，归母净利润复合增长率112.6%的预测和风险收益分析。

重要声明：
本报告由国联证券撰写，分析师具有证券咨询执业资质。投资评级基于未来6-12个月内股价相对市场表现。属非接触研究，存在稳增长不及预期、资产质量恶化、监管政策变化等风险。

注：上述总结在保持原意前提下进行了一定精简，原文数据格式可能存在转换异常。