20151008-申万宏源研究_香港_-日评_恒指重上50天线_成交近一个月首次破千亿_11页_447kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數連續5日高開，昨日收報22515.76點，升684.14點或3.1%。成交額達1086.7億元，為近一個月首次突破千億水平。國企指數收報10394.79點，升463.26點或4.7%，連升5日。
• 大市預測：恒指昨日突破50天線，市場關注內地復市後A股表現及「五中全會」對港股的影響，預計大市能否守住22500點水平。
• 企業消息：
  • 吉利汽車9月銷量增長8%，達4.22萬部，全年銷量目標達至79%。
  • 長江基建宣布提高對電能實業的換股比例，並派發特別股息7.5元。
• 股東增持：博華太平洋獲控股股東Inventive Star Limited收購2.94億股，持股比例達64.34%。
• 新股上市：IMAX中國以每股31元招股，集資淨額約4.51億元；維珍妮以每股5.6元招股，集資淨額約15.25億元。

A/H 溢價對照表 (按行業分類)

• 航空：東方航空（H:670）、中國國航（H:753）、南方航空（H:1055）等H股相對於A股呈現不同程度的溢價。
• 家電：海信科龍（H:921）H股較A股溢價98.7%。
• 汽車：長城汽車（H:2333）H股較A股溢價271.0%。
• 建材：海螺水泥（H:914）H股較A股溢價-18.1%。
• 金融：廣發證券（H:1776）H股較A股溢價3.8%；海通證券（H:6837）H股較A股溢價15.3%。
• 保險：中國平安（H:2318）H股較A股溢價-15.9%。
• 重型機械：中聯重科（H:1157）H股較A股溢價84.1%。
• 電力企業：大唐發電（H:991）H股較A股溢價101.3%。
• 石油石化：中國石油（H:857）H股較A股溢價59.3%。
• 其他行業：包括鋁金屬、電力股備、收費公路、製造等均有不同溢價表現。

十六大成交最活躍ETF表現

• 主要ETF包括：iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF、CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)、香港盈富基金、恆生 H 股指數上市基金等。
• 成交量與價格波動顯示部分ETF表現較強，如華夏滬深300 ETF、標智滬深300證券投資信託基金等。

恒生指數及國企指數成份股表現

• 表現最佳：中國海洋石油（883 HK）、中煤能源（1898 HK）、長城汽車（2333 HK）、中海油服（2883 HK）、海通證券（6837 HK）等。
• 表現最差：中國國航（753 HK）、國藥控股（1099 HK）、中國人民保險集團（1339 HK）、龍源電力（916 HK）、海螺水泥（914 HK）等。

港股ADR表現

• 主要ADR包括：匯豐控股（5 HK）、中國海洋石油（883 HK）、中國移動（941 HK）等。
• ADR相對於港股溢價或貼現幅度不一，部分如中國平安（2318 HK）ADR較港股溢價0.10%。

外匯市場

• 美元/港元：7.7501
• 美元/人民幣：6.3561
• 美元/日圓：119.95
• 歐羅/美元：1.1242
• 英鎊/美元：1.5318
• 匯率變動：人民幣兌美元匯率微跌，美元強弱指數略升，日元兌美元微跌。

利率市場

• 香港最優惠利率：5.00%
• 香港拆息：隔夜0.05%、3個月0.40%
• 美國10年債券：2.07%
• 美國聯邦基金：0.25%

商品市場

• 油價：紐約11月期油跌9美仙或0.3%，報每桶48.43美元；布蘭特11月期油升26美仙或0.2%，報每桶52.69美元。
• 金價：紐約12月期金連續第4日上揚，收市報1148.70美元。
• 期貨：LME3月期銅、鋁、鋼均有不同幅度的波動，其中LME3月期鋼價格升2.5%。

本週中美主要經濟數據公布

• 美國：非農業就業人口變動、私部門就業人口變動、製造業就業人口變動、失業率、平均時薪等。
• 中國：外匯存底、外國直接投資、消費信貸、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數等。

未來一週業績公布備忘

• 10月5日（星期一）：匯豐控股、恆生銀行公布第三期業績。
• 10月8日（星期四）：迅銷公布業績。

結論

本週港股表現強勁，恒指突破50天線，成交額重回千億水平。企業消息方面，吉利汽車和長江基建均有良好表現，而部分公司如中國金海國際則發出盈警。A/H股溢價表現因行業而異，部分行業H股較A股溢價，部分則貼現。美國市場方面，生物科技板塊領漲，美股三大指數表現向好，商品市場中油價個別發展，金價四連升。外匯與利率市場保持穩定，商品期貨價格有所波動。中美經濟數據將於未來一週陸續公布，可能影響市場情緒。