20181224-上海证券-新三板周报_君实生物成为首家_新三板+H_股_7页_792kb

新三板周报总结（2018.12.17-2018.12.23）

核心内容

本报告为2018年12月17日至23日的新三板市场周报，重点分析了君实生物成为首家“新三板+H”股企业的事件，以及当周新三板整体的市场表现、挂牌情况和成交数据。

主要观点

• 君实生物成为首家“新三板+H”股企业：君实生物（833330）于2018年12月24日在港交所挂牌上市，标志着新三板企业首次通过“新三板+H”模式成功登陆港股。
• 新三板与港交所合作机制：自2018年4月全国股转公司与港交所签署合作备忘录后，新三板企业赴港上市的条件有所放宽，激发了市场热情，成大生物、盛世大联等多家企业也相继启动了H股上市计划。
• 君实生物财务状况：尽管君实生物是首家国产PD-1抗癌药企业，但其在新三板挂牌期间仍处于亏损状态，2015-2018年1-9月归属净利润分别为-5797万元、-1.35亿元、-3.17亿元和-4.35亿元。此次H股发行预计募集资金约29.44亿港元，主要用于药品研发和商业化。
• 新三板市场整体表现：当周新三板成指（899001）收于959.69点，环比下跌0.98%；做市指数（899002）收于719.88点，环比下跌0.99%。市场整体呈现震荡调整格局。
• 成交情况：当周日均成交额为3.92亿元，环比增加0.69亿元。做市转让成交量为14,128.08万股，环比下降27.55%；竞价转让成交量为42,079.93万股，环比上升6.42%。做市转让成交金额为3.51亿元，环比下降19.08%；竞价转让成交金额为16.07亿元，环比上升36.57%。
• 行业表现：日常消费品板块涨幅最大（0.31%），而电信业务板块跌幅最大（-4.13%），金融板块（-3.63%）和信息技术板块（-1.06%）也表现不佳。

新三板挂牌情况概览

• 总挂牌企业数：截至2018年12月23日，新三板挂牌企业总数达10,708家。
• 转让方式分布：其中，做市转让企业为1,088家，竞价转让企业为9,620家。
• 行业分布：工业、信息技术、非日常生活消费品和原材料是挂牌企业最多的四个行业，分别占总数的29.18%、26.44%、14.45%和11.64%。
• 新增挂牌企业：上周新增10家挂牌企业，其最新财年收入和净利润的均值分别为23,076.60万元和514.05万元，净利润率均值为2.64%。

新三板成交情况概览

• 成交量变化：做市转让成交量环比下降27.55%，竞价转让成交量环比上升6.42%。
• 成交金额变化：做市转让成交金额环比下降19.08%，竞价转让成交金额环比上升36.57%。
• 换手率：做市转让企业换手率为0.195%，竞价转让企业换手率为0.148%。
• 成交总量与总额：当周成交总量为5.62亿股，环比下降4.80%；成交总额为19.58亿元，环比上升21.57%。

关键信息

• 君实生物上市背景：君实生物于2015年8月13日挂牌新三板，主营业务为单克隆抗体药物的研发与产业化。
• H股上市流程：君实生物H股上市流程包括董事会审议通过、股东大会批准、证监会受理、港交所聆讯等。
• 市场关注点：君实生物虽为首家“新三板+H”股企业，但其在港股上市后表现仍需观察，尤其考虑到其尚未盈利且港股市场近期出现破发现象。
• 投资评级说明：本报告采用相对评级体系，分为股票投资评级和行业投资评级，旨在反映分析师对公司或行业未来6-12个月的表现预期。

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