20240908-国海证券-汽车行业周报_特斯拉预计2025Q1在中国推出FSD_上海将新能源乘用车以旧换新补贴提升至2万元_18页_1mb

汽车行业周报总结（国海证券 2024年9月）

核心动态

1. 政策与产品催化

   • 特斯拉计划于2025Q1在中国推出FSD系统（需监管批准），目前已在上海临港开展路测试点，并进入政府采购目录。
   • 上海将新能源乘用车以旧换新补贴提升至2万元，三星系车企补贴达15万元，乘用车销量同比环比改善，叠加新车型密集上市，消费景气度提升。

2. 市场表现

   • A股汽车板块周涨5%，其中商用车表现最佳（+33%），乘用/零件板块分别+4%/+4%。港股方面，理想汽车/小鹏汽车分别涨11%/+42%。
   • 重点个股如华懋科技（+289%）、星宇股份（+82%）领涨，春兴精工（-115%）领跌。

核心观点

• 短期机会：政策加码、新车型发布（蔚来乐道L60、智界R7等）、乘用消费回暖，建议关注华为链（江淮汽车、赛力斯）、自主车企（比亚迪、理想汽车）及乘用行情驱动股。
• 中长期布局：看好自主品牌崛起（智能化、全球化）、热管理、国际零部件企业（福耀玻璃、拓普集团）。

风险提示

1. 乘用销量不及预期；
2. 智驾安全性事件影响技术增长；
3. 行业竞争加剧；
4. 原材料价格波动。

重点公司预告

• 星宇股份：获特斯拉热管理定点，2025年供应项目。
• 保隆科技：空悬系统定点生命周期超5年，金额超5亿元。
• 自主品牌新车型交付加速（如智己LS6、乐道L60）。

数据亮点

• 2024年7月，中国新能源车销量同比增27%，渗透率达43.8%。
• 商用车出口同比增长226%，“一带一路”战略推动海外拓展。

摘要结束（全文约850字）。