20180605-光大证券-量化择时日报_创业板指大幅反弹_市场情绪小幅回升_7页_1mb

报告摘要

创业板指大幅反弹，市场情绪小幅回升总结

核心内容概述

2018年6月5日，A股市场整体出现大幅反弹，中小盘股表现优于大盘股。创业板指数涨幅显著，达到 2.54%，而上证50指数则由绿翻红，上涨 0.46%。市场情绪虽有小幅回升，但整体仍偏中性偏谨慎。

主要观点

市场运行情况：
- 大盘股指早盘震荡，午后受中小盘股带动明显上行，最终上证50与沪深300分别上涨 0.46% 和 0.99%。
- 创业板指和中证500指数涨幅分别为 2.54% 和 1.69%，显示市场风格向中小盘股倾斜。
- 行业方面，电子、TMT及医药板块表现强势，其中电子元器件涨幅最大，达 3.37%；周期类行业表现疲软，银行与煤炭为唯二下跌行业。
- 热门概念板块中，仿制药与苹果指数表现火热，而家纺指数下跌 0.49%，为唯一下跌的概念指数。
- 资金流向方面，沪港通资金流入 11.42亿元，深港通资金流入 25.94亿元，港股通资金则有流入与流出并存的现象。
RSRS量化择时模型：
- 当前RSRS策略看多创业板指数，对上证综指、沪深300及中证500持谨慎态度。
- 各宽基指数今日均未发出交易信号，指标值变化较小。
- 创业板指指标值小幅下降，但整体观点仍偏乐观，市场大小盘风格预期将逐渐偏向中小盘股。
- 高频指标显示中小股指短期观点偏乐观，值得投资者关注。
市场情绪指数：
- 今日市场情绪综合指数为 26，相比上一交易日小幅回升，整体情绪仍为中性偏谨慎。
- 普通投资者与杠杆投资者情绪指标变化不大，A股换手率小幅上升，ETF净赎回力度下降。
- 期指溢价率与融资增速微降，期权PCR指标小幅上升，期权期货投资者对后市观点偏谨慎。
- 市场运行类指标全面上升，上涨家数占比上升幅度较大，但综合指标仍显示市场情绪中性偏谨慎。
期权期货共振择时模型：
- 今日维持前序信号，看多上证50指数。
- 期权择时体系保持看多信号，指标状态稳定；而股指期货择时体系指标状态小幅回落，做多情绪略有下降。