20230116-银河期货-黑色早评_4页_846kb

黑色金属日报总结（2023年01月16日）

核心内容概述

本日报主要分析了钢铁、铁矿及焦炭等黑色金属市场的走势与影响因素，涵盖了供需关系、宏观政策、市场预期及价格变化等多个方面，为投资者提供了交易策略建议。

主要观点与关键信息

钢材市场分析

• 供需情况：钢联数据显示，螺纹与热卷产量均出现减产并累库，表需回落，显示需求端仍偏弱。
• 铁水产量：247铁水产量为222.30万吨，环比增加1.58万吨，但电炉受假期影响，部分停产，建筑材产量下降明显。
• 宏观政策：银保监会强调将恢复和扩大消费作为优先事项，对钢材需求预期有一定支撑。
• 交易策略：
  • 单边：建议逢回调做多05/10合约成材，风险点包括预期坍塌、需求证伪、供给过剩。
  • 套利：05卷螺差空单可止盈离场。
  • 期权：建议观望。

铁矿市场分析

• 价格走势：上周铁矿价格偏强，但强预期支撑较去年明显减弱。
• 基本面变化：今年铁矿供应端发运量不及预期，钢厂利润不佳，铁水产量难维持高位，基本面支撑不足。
• 政策监管：发改委约谈资讯企业，提醒不得发布虚假信息或捏造涨价信息，市场炒作风险降低。
• 交易策略：建议做空铁矿05合约。
• 相关价格：
  • 青岛港PB粉现货875元/吨（+21），折标准品926元/吨。
  • 超特粉现货745元/吨（+22），折标准品981元/吨。
  • 卡粉现货970元/吨（+15），折标准品934元/吨。
  • 最优交割品IOC6现货841元/吨（+21），折标准品923元/吨，主力合约基差42元/吨。

焦炭市场分析

• 市场背景：宏观环境总体乐观，但国家对大宗商品价格关注度提升，今日黑色金属或跟随铁矿回调。
• 基本面分析：煤矿陆续放假停产，原料煤价格跌势放缓；焦企亏损，生产积极性下降，部分减产。
• 供需格局：煤焦供需宽松逐步收窄，焦炭现货累计降价约200-220元/吨。
• 交易策略：
  • 单边：节前建议轻仓区间操作。
  • 套利：建议观望。
  • 期权：建议观望。
• 相关价格：
  • 焦炭现货准一级焦平仓价2650元/吨，测算仓单价2880-3050元/吨。
  • 山西中硫主焦煤2100元/吨，单一山西煤仓单约2100元/吨。

重要资讯汇总

钢材相关

1. 12个省份披露一季度地方债发行计划，拟发规模约1万亿元，新增专项债8233亿元。
2. 山东省委书记林武提出将恢复和扩大消费作为重点，推动大宗消费回暖。
3. 2023年春节假期预计10.9天，较前两年延长2-3天，对钢铁生产影响较大。

铁矿相关

1. 国家发改委提醒资讯企业不得发布虚假信息或捏造涨价信息。
2. 央行邹澜透露将推出结构性工具支持房地产市场平稳运行。
3. 全国主港铁矿石成交84.10万吨，环比下降7.6%；建材成交1.68万吨，环比下降35.7%。

焦炭相关

1. 秦皇岛卢龙普方坯出厂含税价下跌30元/吨，报3820元/吨。
2. 2023年春节假期预计减少炼焦煤产量约330万吨，影响焦炭供应。

作者信息

• 研究员：尉俊毅
• 期货从业证号：F03104825
• 投资者咨询从业证号：Z0018233
• 联系方式：021-65789253，wejunyi_qh@chinastock.com.cn

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应独立判断，不依赖本报告进行决策。
• 银河期货不对因使用本报告导致的损失承担责任。

联系方式

• 银河期货有限公司 大宗商品研究所
  • 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
  • 网址：www.yhqh.com.cn
  • 邮箱：yhqhqgsyb@chinastock.com.cn
  • 电话：400-886-7799