20240531-浦银国际证券-康方生物-09926.HK-AK112头对头K药成功_符合预期_推动股价反弹_8页_994kb

康方生物（9926HK）临床进展和股价分析：浦银国际研究报告分析，康方生物的AK112单药在头对头K药临床试验中取得阳性结果，推动股价反弹至44港元。期中分析显示，PFS显著延长，风险比优于预期，安全性良好。公司计划推进更多临床试验，包括与化疗或ADC药物联用，预计HARMONi-3试验将评估1L NSCLC的商业化潜力。EGFRm+NSCLC OS数据即将公布，若好于预期，可能进一步提振股价。分析师调整目标价至630港元，评级“买入”，基于更高PoS和DCF估值。财务预测显示收入和利润快速增长，但风险包括商业化不及预期和研发延误。投资建议称该股有价值，但需谨慎，避免重大损失。

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