20240430-开源证券-老凤祥-600612.SH-公司信息更新报告_一季度经营稳健_金价上涨助推盈利能力持续提升_4页_879kb

老凤祥（600612SH）2024年4月30日发布投资评级，维持“买入”。当前股价为77.46元，2023年实现营收7143亿元，净利润增长302%，2024Q1净利润增速达120%。分析师预期2024年净利润为2548亿元，2026年达3339亿元，当前PE为159倍。

2023年珠宝首饰业务营收增长154%，毛利率提升至83%。2024Q1毛利率进一步达84%，受益于金价上涨。公司持续推进“双百行动”及《三年行动计划》，计划至2026年门店总数增至5994家，2024年新开店不少于300家。

风险因素包括市场竞争加剧、改革不及预期及黄金价格波动。财务数据显示公司毛利率、净利率持续提升，ROE也呈上升趋势，长期发展战略明确。