20170206-华泰证券-有色金属及新材料行业周报_关注贵金属后续行情_17页_1mb

报告摘要

有色金属及新材料行业周报总结

行业评级

有色金属：增持（维持）
基本金属及冶炼Ⅱ：增持（维持）

核心内容概述

2017年2月6日发布的行业周报指出，春节期间基本金属及贵金属价格整体平稳微涨，但节后受央行政策利率上调影响，基本金属价格面临回挫，而贵金属表现相对稳健，黄金类股票表现优于工业金属类。行业整体呈现一定的波动性，主要受全球经济形势及货币政策影响，其中黄金因未受加息影响及“特朗普效应”递减，仍有行情预期。

市场表现

上证综指：收于3140，周变动-0.60%
深证综指：收于1910，周变动-0.39%
有色指数：收于4986，周变动-0.79%
新材料指数：收于3396，周变动-0.29%

基本金属价格

上期所：

铜：46920元/吨，周变动-1.88%
铝：13750元/吨，周变动-0.47%
锌：22790元/吨，周变动-0.31%
铅：18600元/吨，周变动-1.59%
锡：147150元/吨，周变动-0.52%
镍：84660元/吨，周变动+2.83%

LME：

铜：5802美元/吨，周变动-1.65%
铝：1829美元/吨，周变动+0.25%
锌：2781美元/吨，周变动+0.67%
铅：2312美元/吨，周变动+1.63%
锡：19700美元/吨，周变动-1.13%
镍：10275美元/吨，周变动+7.59%

贵金属及美元指数

美元指数：收于100，周变动-0.84%
COMEX黄金：收于1221美元/盎司，周变动+2.49%

稀土金属及小金属价格

镨钕氧化物：259000元/吨，周变动0.00%
氧化镝：1190元/千克，周变动0.00%
碳酸锂（≥99%）：113000元/吨，周变动0.00%
电解钴（Co99.98）：298000元/吨，周变动+2.76%
镁锭：15050元/吨，周变动0.00%
钼粉一级：160500元/吨，周变动0.00%
海绵钛（≥99.6%）：49.5元/千克，周变动0.00%

重点公司动态

涨幅前五：
- 银泰资源：+4.76%
- 英洛华：+3.28%
- 金贵银业：+2.98%
- 广晟有色：+2.36%
- 西部黄金：+2.12%
跌幅前五：
- 当升科技：-5.66%
- 红宇新材：-3.95%
- 建新矿业：-3.70%
- 铜陵有色：-3.46%
- 江西铜业：-3.42%

行业动态

中国2016年12月工业企业利润：同比增长2.3%，前值14.5%
中国2016年全年工业增加值：同比增长6%
全球经济数据：
- 德国1月IFO商业景气指数109.8，预期111.3
- 美国1月非农就业增加22.7万人，失业率4.8%
- 英国1月服务业PMI54.5，为四个月来首次下降
- 欧元区1月制造业PMI创69个月新高，服务业PMI为5年半新高
- 法国1月服务业PMI为5年半新高，综合PMI为54.1
- 美国12月耐用品订单环比终值-0.5%，ISM非制造业指数56.5

公司公告

中钨高新：2016年净利润1100万元-1700万元，同比扭亏
铜陵有色：2016年净利润1.4亿元-1.9亿元，同比扭亏
华友钴业：完成工商变更，非公开发行股票
格林美：拟非公开发行股票，用于动力电池产业链项目
天通股份：收购浙江集英工业股权，预计2016年净利润增长50%-80%
*ST金瑞：预计2016年净利润15.8亿元，扭亏为盈
当升科技：2016年净利润9700万元-1亿元，同比增长630%-652%
明泰铝业：2016年净利润增长约55%，新项目投产带动增长
鹏欣资源：净利润增长140%-190%，受益于阴极铜销量及转让收益
罗平锌电：净利润增长277.91%-306.11%，锌锭价格大幅上涨
*ST五稀：盈利1300万元-3500万元，收购华泰鑫拓股权
新华龙：扭亏为盈，净利润约3151万元
西部资源：扭亏为盈，净利润约1000万元-2000万元
云南铜业：净利润增长574.26%-824.70%，受益于行情回升
中孚实业：扭亏为盈，净利润5500万元-7500万元，受益于供给侧改革
锌业股份：向控股股东借款5000万元，补充流动资金

风险提示

宏观经济及政策变化：国内外宏观经济形势变化及政策调整可能影响行业表现。
原材料及产品价格波动：稀土及其他贵金属价格波动可能对新材料成本及盈利产生影响。
研发进程及经营战略：新材料行业仍处于发展初期，研发进展及公司经营战略变化将直接影响盈利。
行业竞争及市场预期：行业竞争加剧及市场预期变化可能带来不确定性。

评级说明

行业评级：
- 增持：行业指数超越沪深300
- 中性：行业指数基本与沪深300持平
- 减持：行业指数明显弱于沪深300
公司评级：
- 买入：股价超越沪深300 20%以上
- 增持：股价超越沪深300 5%-20%
- 中性：股价相对沪深300波动在-5%~5%
- 减持：股价弱于沪深300 5%-20%
- 卖出：股价弱于沪深30%以上