20170206-兴业证券-晨会纪要_22页_1mb

报告摘要

市场数据与投资观点总结

核心内容概述

本文档提供了2017年2月5日中国及周边市场的表现数据，分析了各行业和公司的投资机会与风险提示，并给出了相关投资策略与评级。整体上，市场呈现分化态势，部分行业表现强劲，而其他行业则面临压力。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
上证综指	3140	-0.6%	0.5%	0.1%
深证成指	10005	-0.5%	1.0%	-2.5%
创业板指	1877	-0.5%	-0.2%	-4.4%
中小板指	6336	-0.1%	1.1%	-2.7%
沪深 300	3364	-0.7%	0.3%	0.7%
中证 500	6207	-0.3%	1.4%	-1.8%

总体来看，市场呈现分化趋势，上证综指与沪深300小幅下跌，而创业板指与中小板指则表现较弱。

表现最好的前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
国防军工	1645	0.7%	3.2%	3.6%
建筑材料	5676	0.2%	2.8%	-0.5%
综合	3356	0.0%	0.9%	-5.7%
计算机	4496	0.0%	0.8%	-5.2%
轻工制造	3314	-0.1%	1.8%	-3.8%

国防军工和建筑材料行业表现较为强劲，而综合与计算机行业则面临一定压力。

表现最差的前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
非银金融	1682	-1.3%	-0.9%	-1.0%
银行	3318	-1.1%	0.2%	2.1%
采掘	3444	-0.9%	1.2%	-0.5%
钢铁	2719	-0.8%	1.5%	4.2%
有色金属	3661	-0.8%	3.7%	1.0%

非银金融和银行行业表现最差，市场情绪偏弱。

周边市场表现

市场	指數	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
恒生指数	23129	-0.2%	0.3%	4.4%
恒生红筹	3759	0.3%	0.8%	4.4%
日经 225	18918	0.0%	-2.8%	-3.4%
道琼斯	20071	0.9%	-0.1%	1.0%
标普 500	2297	0.7%	0.1%	1.8%
纳斯达克	5667	0.5%	0.1%	4.4%
德国 DAX	11651	0.2%	-1.4%	0.5%
法国 CAC	4825	0.6%	-0.3%	-1.2%
富时 100	7188	0.7%	0.1%	0.1%

周边市场整体波动不大，其中恒生指数和恒生红筹表现较好，而日经225和法国CAC表现不佳。

外汇与商品市场

品种	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
美元指数	99.7261	-0.1%	-0.8%	-3.1%
美元-人民币	6.8654	0.2%	-0.2%	-1.1%
美元-日元	112.5900	-0.2%	-2.2%	-4.3%
欧元-美元	1.0785	0.2%	0.8%	3.2%
英镑-美元	1.2487	-0.3%	-0.5%	1.7%

美元指数及部分货币对呈现下跌趋势，人民币对美元和日元有所上涨。

重点投资策略

1. 国企改革

关注混改实施加快的央企和地方国企，尤其是铁路、军工领域。
推荐公司：天桥起重、广日股份、安徽合力、上海机电、烟台冰轮、中国船舶。

2. 一带一路

受益于政策推动及特朗普战略收缩，关注相关主题投资机会。
推荐公司：惠博普（签订哈国2.7亿元大单，未来业绩可期）。

3. 银行

关注资产质量变化，重点推荐南京银行、宁波银行、贵阳银行、兴业银行、华夏银行。
建议关注具备成长性和负债端优势的银行。

4. 白马成长

前期超跌的绩优成长股，如半导体、光通信、新能源乘用车。
推荐公司：茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井贡酒。

5. 石化产业链

混改叠加油价上涨，建议关注油服设备、石化产业。
推荐公司：万华化学（MDI）、联化科技（中间体）、华鲁恒升（尿素）、扬农化工（农药）等。

行业研究重点

农业

中央一号文件利好农业板块，包括农产品深加工、饲料、种子、农业节水等。
推荐公司：中粮生化、中国粮油控股、禾丰牧业、海大集团、隆平高科、大禹节水、北大荒等。

机械

推荐国企改革、工程机械与绩优白马。
推荐公司：柳工、三一重工、恒立液压、斯莱克、惠博普等。

银行

关注资产质量变化，推荐南京银行、宁波银行、贵阳银行等。

建筑建材

建议关注水泥行业的景气复苏，推荐华新水泥、伟星新材、海螺水泥等。

轻工制造

铜版、双胶、白卡纸节后仍将延续涨价行情。
推荐公司：博汇纸业、太阳纸业、奥瑞金等。

食品饮料

高端白酒春节动销强劲，奠定全年趋势。
推荐公司：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、贝因美、好想你等。

化工

MDI、吡虫啉、PTA价格走强，建议关注具备核心竞争力的公司。
推荐公司：万华化学、联化科技、华鲁恒升、扬农化工等。

传媒

春节档票房回暖，推荐公司：万达院线、中国电影、上海电影、光线传媒等。

环保

推荐PPP和公用事业平台，关注土壤修复、油田环保等。
推荐公司：天翔环境、理工环科、鼎立股份、神雾节能等。

风险提示

市场风险：加息周期尚未开始，短期不需过度担忧，但需关注政策变动。
行业风险：部分行业如非银金融、银行等面临资产质量变化风险。
个股风险：如海顺新材、绿叶制药等公司需关注业绩不及预期。
汇率风险：美元升值可能影响出口企业实际收益。

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603955	大千生态	2175.00	15.26
603238	诺邦股份	3000.00	-
603345	安井食品	5401.00	-
300611	美力科技	2237.00	-
600939	重庆建工	18150.00	3.12
300613	富瀚微	-	55.64
603817	海峡环保	11250.00	-
002849	威星智能	2166.67	12.08
603637	镇海股份	2557.63	13.86
300605	恒锋信息	2100.00	9.40
603177	德创环保	5050.00	3.60
002846	英联股份	3000.00	8.33
002847	盐津铺子	3100.00	9.14
603360	N百傲	3334.00	9.24
300606	金太阳	2230.00	8.36
603677	N奇精	-	21.13
603881	数据港	5265.00	7.80

投资评级说明

推荐：相对表现优于市场。
增持：相对表现在5%~15%之间。
中性：相对表现在-5%~5%之间。
减持：相对表现低于-5%。

研究员与报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
陈晓威	兴业证券每周重点推荐	-	-	2017-02-05
毛一凡	东北地区饲料补贴落地,密切关注禾丰牧业	饲料	增持	2017-02-05
张新和	【兴证机械】斯莱克(300382):拟再次筹划员工持股计划	其他专用机械	增持	2017-02-05
段涛涛	业绩预告披露高峰关注资产质量变化	银行	推荐	2017-02-05
李阳	【兴证传媒】春节档大考:票补卷土重来,在线票务深度下沉	传媒	推荐	2017-02-05
卜忠林	兴业证券食品饮料行业周报:高端白酒春节动销强劲,奠定全年趋势	食品饮料	推荐	2017-02-05
黄翰漾	经营趋势向好,上调公司目标价	消费品制造业	增持	2017-02-05

总结

文档主要围绕2017年2月5日的市场表现与投资策略展开，涵盖了国内市场指数、周边市场、外汇商品、行业与公司研究等多方面内容。重点推荐行业包括国企改革、一带一路、银行、白马成长及石化产业链，同时对各行业表现进行了详细分析。文档强调，短期内市场情绪可能受政策影响，但调整空间有限，建议关注结构性机会和业绩支撑的个股。此外，还提供了新股发行信息及投资评级说明，为投资者提供了全面的参考。

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