20220828-国元证券-通信行业周报_5G和千兆光网建设见成效_集采量价望提升_11页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周（2022年08月22日-2022年08月26日），通信行业整体回调，板块指数下跌3.61%。尽管市场整体表现不佳，但通信行业仍保持较高景气度，预计未来业绩将持续兑现，给予“推荐”评级。本周通信板块个股上涨、下跌和走平的比例分别为9.24%、90.76%和0.00%，其中科信技术涨幅最高，达到28.09%。

主要观点

1. 5G和千兆光网建设成效显著

• 截至7月底，我国已建成196.8万个5G基站，覆盖全部地级市城区、县城城区及96%的乡镇镇区。
• 5G移动电话用户达4.75亿户，较2021年末净增1.2亿户。
• 千兆光网覆盖超4亿户家庭，实现全国城区全覆盖，千兆宽带用户数突破6570万户。
• 5G网络共建共享比例已达97%，有效降低建设成本。

2. 建议关注方向

• 虚拟电厂：推荐恒实科技（300513）、东方电子（000682）。
• 工业互联网“专精特新”：推荐三旺通信（688618）。
• 车载PCB龙头：推荐沪电股份（002463）。
• 光模块龙头叠加激光雷达复用：推荐中际旭创（300308）。

3. 关注标的

• ICT综合设备商：中兴通讯（000063）。
• 基站+能源：平治信息（300571）、润建股份（002929）。
• IDC板块：奥飞数据（300738）、超讯通信（603322）。
• 光模块叠加激光雷达：天孚通信（300394）、光迅科技（002281）。
• 光纤光缆板块：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）。
• 车/物联网/能源物联网相关：移远通信（603236）、广和通（300638）、移为通信（300590）、威胜信息（688100）。
• 北斗与自动驾驶：北斗星通（002151）、华测导航（300627）。
• 5G消息：梦网科技（002123）。

关键信息

国内进展

• 山东联通与华为合作完成首个3.5GNR协同波束赋形测试，提升下行体验速率约11%。
• 河南移动助力濮阳打造“5G+智慧城市”，实现政务服务不见面审批率100%。
• 中国信通院完成首个移动智能终端五级安全认证，OPPO一加Ace Pro获认证。
• 上海移动与华为合作落地首个5G居民区“四周合围”方案，提升楼宇覆盖。
• 我国蜂窝物联网连接规模接近移动用户数，预计8月将实现超越。

国际动态

• 诺基亚iSIM安全连接通过GSMA认证，支持远程配置与多文件管理。
• 日本KDDI再次发生通信故障，影响用户超3000万，为日本最大通信故障。
• 美光科技计划在美国得州投资1600亿美元建半导体工厂，寻求税收减免。
• 全球RAN设备市场第二季度出现放缓，华为上半年收入同比下降5.9%。
• 印度拟出台电子元器件国产替代激励政策，以缓解贸易逆差问题。

风险提示

• 原料价格上升风险
• 全球疫情影响及国外政策环境不确定性风险
• 5G商用推进不及预期风险

投资建议

• 推荐关注具备技术优势和市场前景的通信企业，如虚拟电厂、工业互联网、车载PCB、光模块等细分领域。
• 建议投资者密切关注相关企业的公告及行业动态，以把握投资机会。

重要公司公告

本周公告

• 中国联通：发布产销经营快报，5G用户增长显著。
• 中国电信：发布产销经营快报，有线宽带用户持续增长。
• 中国移动：发布产销经营快报，移动业务客户数和5G用户数均创新高。
• 光迅科技：发布股权激励计划，拟授予限制性股票2098.20万股。
• 科信技术：与韩国S客户签订战略合作及长期采购协议，涉及锂电池采购。
• 三旺通信：与紫金山实验室签署战略合作框架协议。
• 中际旭创：全资子公司进行结构性存款投资。
• 普天科技：发布半年度报告，营业收入与净利润均增长。
• 元道通信：发布业绩快报，上半年营收和净利润双增长。
• 世纪鼎利：发布半年度报告，净利润亏损但同比改善。
• 梦网科技：实际控制人股份转让，持股比例仍较高。
• ST国安：为子公司提供担保，存在债务风险。
• 会畅通讯：拟回购注销限制性股票。
• 吴通控股：股东股份质押冻结。

下周公告

• *ST日海、中国联通将召开股东大会。

总结

本周通信行业整体回调，但5G和千兆光网建设成果显著，行业前景乐观。建议投资者关注具备技术优势和市场潜力的企业，如虚拟电厂、工业互联网、车载PCB、光模块等。同时需警惕原料价格上升、全球疫情及政策不确定性等风险。