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游戏版号即将恢复核发 关注游戏板块反弹——光大传媒互联网周报 20181223

核心内容总结

行业政策日趋明朗，关注游戏、院线与出版板块

• 游戏行业：版号恢复核发，表明国家对游戏产业的关注和支持，同时强调文化使命和社会责任，游戏监管政策仍将继续。
• 影视行业：中宣部与教育部联合发布《关于加强中小学影视教育的指导意见》，强调影视作品对青少年教育的促进作用，预计未来将推出更多面向中小学生的优秀影片。
• 出版行业：出版板块在寒冬中表现稳健，非虚构类书籍《习近平的七年知青岁月》位列畅销榜首位，虚构类书籍《解忧杂货店》等也表现突出。
• 院线板块：2019年春节贺岁档影片数量和质量均表现优异，预计票房将超预期，建议关注电影及院线板块。

市场表现

• A股传媒指数：上周下跌1.13%，但涨幅前三为农林牧渔、传媒和电力及公用事业，跌幅最大的为医药行业。
• A股传媒公司表现：60家公司上涨，涨幅前三为东方网络（+11.90%）、盛天网络（+11.05%）、游久游戏（+10.33%）；跌幅前三为长城影视（-11.03%）、分众传媒（-8.49%）、视觉中国（-8.48%）。
• 美股与港股：美股中概股传媒互联网行业仅1家公司上涨，为兰亭集势（+88.87%）；港股传媒互联网行业有29家公司上涨，游莱互动（+24.47%）涨幅最大。

行业重要数据

• 电影票房：《海王》蝉联周票房冠军，达2.5亿元；《蜘蛛侠：平行宇宙》以1.3亿元位居第二。
• 电视剧播放量：《大江大河》以6.7亿播放量位列第一，《将夜》和《大约是爱》分别以5.1亿和3.4亿播放量位列第二和第三。
• 综艺播放量：网络综艺《吐槽大会第三季》播放量1.8亿，电视综艺《亲爱的客栈第二季》播放量1.2亿。
• 国漫播放量：《雪鹰领主》以2.5亿播放量位居第一，《斗罗大陆》以1.1亿位列第二。
• 出版畅销书：虚构类书籍《解忧杂货店》第一，《活着》第二，《红岩》第三；非虚构类书籍《习近平的七年知青岁月》第一，《梁家河》第二，《红星照耀中国》第三。

行业重点新闻

• 横店影视城：2018年接待电影电视剧组420个，正努力打造全球最强影视产业基地。
• QQ音乐“地心引力”计划：扶持原创视频作者，提供流量扶持、粉丝增长及现金奖励。
• 抖音内测长视频：尝试满足用户对长视频的需求，同时构建泛娱乐商业生态。
• 今日头条打造泛娱乐生态：通过“放心购”、“今日特卖”等产品拓展内容商业。
• 新浪微博“潮汐计划”：两年内投入20亿现金，推动内容电商、内容IP等发展。
• 快手“麦田计划”：升级短视频电商模式，推动“内容+社交”生态。

风险分析

• 影视内容产业政策变动：可能影响影视制作和发行。
• 动漫行业内容创新不足：可能导致市场竞争力下降。
• 游戏行业监管政策风险：版号恢复后仍需关注政策变化。
• 广告行业宏观经济波动：可能影响广告投放。
• 文旅相关行业政策变动：对相关企业运营产生影响。
• 出版行业侵犯著作权：需防范法律风险。
• 广电行业市场萎缩：可能影响整体市场表现。

关键信息

• 游戏版号恢复核发，预计带动游戏板块反弹。
• 春节档影片数量多、质量高，可能带动院线板块表现。
• 出版板块稳健，受政策支持，非虚构类书籍表现突出。
• 多家传媒公司股价波动明显，部分公司涨幅较大，如东方网络、盛天网络、游久游戏。
• 美股中概股整体表现不佳，仅兰亭集势上涨。
• 招商策略与内容生态建设成为行业关注重点，如微博、快手、抖音等平台积极布局。

重点推荐公司

• 芒果超媒、华策影视、光线传媒、中国电影、完美世界、分众传媒等公司被推荐关注。

市场趋势与展望

• 娱乐需求不灭，随着劳动效率提升，休闲娱乐时间增加，传媒行业仍有增长空间。
• 行业政策逐渐明朗，有助于公司长期发展。
• 短视频平台积极布局长视频及电商，推动内容生态建设。

行业动态与政策影响

• 国家对影视、游戏、出版等传媒行业加强监管，推动健康发展。
• 传媒行业面临转型压力，需注重内容创新与合规发展。
• 行业整合趋势明显，部分公司进行资产收购与重组，提升竞争力。

风险提示

• 政策变动可能对传媒行业产生较大影响。
• 内容创新不足可能影响动漫及影视行业的竞争力。
• 市场波动可能影响广告及影视行业表现。
• 著作权问题可能对出版行业造成法律风险。
• 行业整合过程中可能面临不确定因素。

总结

2018年12月17日至2018年12月23日期间，传媒行业政策逐渐明朗，游戏版号恢复核发，影视教育政策出台，推动行业健康发展。A股传媒行业整体表现不佳，但部分公司如东方网络、盛天网络、游久游戏等涨幅较大。美股与港股传媒行业表现也分化明显，部分公司如腾讯、网易等表现强劲。行业重点在内容创新、政策支持、市场拓展等方面，建议关注游戏、影视、出版等板块，以及具备良好战略定位与治理结构的龙头企业。同时，需警惕政策变动、内容创新不足、宏观经济波动等风险。