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报告摘要

可交换私募债（私募EB）周跟踪总结（2021-08-29）

核心内容

本报告为国信证券经济研究所发布的可交换私募债（私募EB）项目跟踪报告，汇总了近期私募EB项目的发行情况、项目状态及相关信息。报告指出，部分项目因合规原因未予列示，需以最终募集说明书为准。同时，提醒投资者关注发行进度，建议与相关主承销商咨询。

主要观点

项目动态：本周新增项目信息中，有多个私募EB项目终止，也有部分项目通过或处于已反馈、已受理状态。
发行主体多样化：涉及多个大型企业集团，如淄博齐翔石油化工集团有限公司、广州雪松文化旅游投资有限公司等。
标的股票覆盖广泛：标的股票包括齐翔腾达、希努尔、中炬高新、鲁商发展、许继电气、西部建设、西部矿业、顺丰控股、天壕环境、鲁信创投、华侨城A、万泽股份、东百集团、海南橡胶、广汇能源、广汇汽车、广汇物流、山煤国际、深圳华强、神州数码、湖南黄金、陕西黑猫、南山铝业、广信股份、黑猫股份、恒逸石化、浙大网新等。
发行规模差异大：项目发行规模从2亿元到80亿元不等，显示私募EB市场存在较大差异。
主承销商信息：主承销商包括多家知名券商，如世纪证券、华英证券、红塔证券、东方投行、国泰君安、中信证券、银河证券、华泰联合、平安证券等。

关键信息

本周新增项目信息（部分未列示）

债券名称	主承销商	规模	标的股票	项目状态	更新日期
淄博齐翔石油化工集团有限公司2021年非公开发行可交换债券	世纪证券	-	齐翔腾达（002408.SZ）	终止	2021/8/26
广州雪松文化旅游投资有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	华英证券	-	希努尔（002485.SZ）	终止	2021/8/26

历史项目跟踪（2021-08-29）

债券名称	主承销商	规模	标的股票	项目状态	更新日期
中山润田投资有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	红塔证券	30	中炬高新	通过	2021/5/6
山东省商业集团有限公司非公开发行2021年可交换公司债券	东方投行、申万宏源	15	鲁商发展/银座股份	通过	2021/4/23
许继集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券（面向专业投资者）	国泰君安、开源证券	10	许继电气	通过	2021/4/16
中建新疆建工（集团）有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	中信证券	9	西部建设	通过	2021/4/8
西部矿业集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	银河证券	20	西部矿业	通过	2021/4/6
深圳明德控股发展有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	华泰联合	80	顺丰控股	通过	2021/3/24
天壕投资集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	红塔证券	3	天壕环境	通过	2021/1/4
山东省鲁信投资控股集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	中泰证券	30	鲁信创投	通过	2020/12/17
深圳市钜盛华股份有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	安信证券	8	华侨城A	通过	2020/12/11
万泽集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	华金证券	7	万泽股份	通过	2020/11/9
福建丰琪投资有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	华福证券	5	东百集团	通过	2020/10/26
海南省农垦投资控股集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	国泰君安证券	40	海南橡胶	通过	2020/10/22
新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司2020年非公开发行可交换公司债券	太平洋证券	10	广汇能源/广汇汽车/广汇物流	通过	2020/8/3
山西煤炭进出口集团有限公司非公开发行2020年可交换公司债券	东方投行	20	山煤国际	通过	2020/7/17
深圳华强集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	平安证券	30	深圳华强	通过	2020/7/13
中国希格玛有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	国都证券	8	神州数码	通过	2020/5/12
湖南黄金集团有限责任公司2020年非公开发行可交换公司债券	中信证券	10	湖南黄金	通过	2020/4/30
陕西黄河矿业（集团）有限责任公司2020年非公开发行可交换公司债券（面向专业投资者）	天风证券	8	陕西黑猫	通过	2020/4/29
北京诚通金控投资有限公司非公开发行2020年可交换公司债券	中信建投、中信证券	16	-	通过	2020/4/27
比亚迪股份有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	天风证券、平安证券	15	合力泰	通过	2020/4/17
盈峰控股集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	中信证券	10	盈峰环境	通过	2020/4/17
浙江中泰钢业集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	中天国富	2	中泰股份	通过	2020/3/3
苏州华纳投资股份有限公司2019年非公开发行可交换公司债券	申万宏源承销保荐	5	华昌化工	通过	2020/2/18
绍兴市盛洋电器有限公司2019年非公开发行可交换公司债券（面向合格投资者）	中天国富证券	4.5	盛洋科技	通过	2020/3/6
新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司2019年非公开发行可交换公司债券	国开证券	15	广汇能源	通过	2020/2/17
陕西烽火通信集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	中信建投、海通证券	6	烽火电子	通过	2020/1/17
浙江恒逸集团有限公司2019年非公开发行可交换公司债券	中信证券、国信证券	20	恒逸石化	通过	2019/12/18
南山集团有限公司2019年非公开发行可交换公司债券	国信证券	30	南山铝业	通过	2019/11/25
安徽广信控股有限公司非公开发行2019年可交换公司债券	国元证券	7	广信股份	通过	2019/9/30
景德镇黑猫集团有限责任公司2018年非公开发行可交换公司债券项目	中信证券	7	黑猫股份	通过	2019/4/4
福建金森集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	华福证券	4	福建金森	已反馈	2021/8/20
上海康德莱控股集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	光大证券	4	康德莱	已反馈	2021/7/1
北京通灵通电讯技术有限公司2017年非公开发行可交换公司债券	长城证券	13	鹏博士	已反馈	2017/3/23
广州粤泰控股集团有限公司2016年非公开发行可交换公司债券	广州证券	13.5	粤泰股份	已反馈	2016/12/2
广东华美国际投资集团有限公司非公开发行2016年可交换公司债券	华泰联合	8	保利地产	已反馈	2016/8/2
甘肃省电力投资集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	华龙证券	6	甘肃电投	已受理	2021/8/17
浙江浙大网新集团有限公司非公开发行2016年可交换公司债券	浙商证券	15	浙大网新	已受理	2016/12/19

投资评级说明

国信证券对股票和行业投资评级分为四个级别：

股票投资评级：买入、增持、中性、卖出
行业投资评级：超配、中性、低配

各评级的定义如下：

类别	级别	定义
股票投资评级	买入	预计6个月内，股价表现优于市场指数20%以上
股票投资评级	增持	预计6个月内，股价表现优于市场指数10%-20%之间
股票投资评级	中性	预计6个月内，股价表现介于市场指数±10%之间
股票投资评级	卖出	预计6个月内，股价表现弱于市场指数10%以上
行业投资评级	超配	预计6个月内，行业指数表现优于市场指数10%以上
行业投资评级	中性	预计6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间
行业投资评级	低配	预计6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上