20220417-国信证券-可交换私募债跟踪_私募EB每周跟踪_6页_170kb

报告摘要

可交换私募债跟踪总结

核心内容

本报告为国信证券经济研究所发布的私募EB每周跟踪，主要梳理了近期公开渠道中可交换私募债（私募EB）项目的发行情况，涵盖项目状态、发行规模、主承销商及标的股票等关键信息。报告强调，私募发行条款和发行过程可能存在更改，最终以募集说明书为准，建议投资者与主承销商确认发行进度。

主要观点

私募EB市场活跃：近期多个企业启动了可交换私募债的发行流程，显示出市场对这一融资工具的持续关注。
项目状态多样化：部分项目已通过审核，部分处于已反馈或已受理阶段，反映出不同企业在发行流程上的进展差异。
标的股票覆盖广泛：涉及能源、医疗、化工、汽车、金融等多个行业，显示私募EB的灵活性和适用性。
主承销商集中度高：中信证券、平安证券、国泰君安证券、红塔证券等机构在私募EB发行中占据主导地位。

关键信息

本周新增项目信息（部分项目因合规原因未予列示）

盐城市国能投资有限公司
- 债券名称：2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券
- 主承销商：东海证券
- 发行规模：7.5亿
- 标的股票：江苏新能（603693.SH）
- 项目状态：已反馈
- 更新日期：2022年4月14日
云南省能源投资集团有限公司
- 债券名称：2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券
- 主承销商：中信证券、五矿证券
- 发行规模：60亿
- 标的股票：华能水电/云维股份
- 项目状态：已受理
- 更新日期：2022年3月21日
四川省乐山市福华作物保护科技投资有限公司
- 债券名称：2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券
- 主承销商：东海证券
- 发行规模：10亿
- 标的股票：江山股份
- 项目状态：已反馈
- 更新日期：2022年4月7日
湘财股份有限公司
- 债券名称：2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券
- 主承销商：红塔证券、湘财证券
- 发行规模：16亿
- 标的股票：大智慧
- 项目状态：已反馈
- 更新日期：2022年3月24日
杉杉集团有限公司
- 债券名称：2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券
- 主承销商：联储证券
- 发行规模：100亿
- 标的股票：杉杉股份
- 项目状态：已反馈
- 更新日期：2022年3月22日
新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
- 债券名称：2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券
- 主承销商：东方投行
- 发行规模：30亿
- 标的股票：广汇能源/广汇物流/广汇汽车
- 项目状态：已反馈
- 更新日期：2022年3月15日

历史项目回顾

中国平煤神马能源化工集团有限责任公司
- 发行规模：15亿
- 标的股票：神马股份/平煤股份
- 项目状态：通过
- 更新日期：2022年3月28日
双鸽集团有限公司
- 发行规模：6亿
- 标的股票：济民医疗
- 项目状态：通过
- 更新日期：2022年3月7日
山东能源集团有限公司
- 发行规模：50亿
- 标的股票：兖矿能源
- 项目状态：通过
- 更新日期：2022年1月27日
中兵投资管理有限责任公司
- 发行规模：8亿
- 标的股票：内蒙一机
- 项目状态：通过
- 更新日期：2022年1月26日
广西投资集团有限公司
- 发行规模：18亿
- 标的股票：桂冠电力/中恒集团
- 项目状态：通过
- 更新日期：2022年1月18日
上海复星高科技（集团）有限公司
- 发行规模：25.5亿
- 标的股票：海南矿业
- 项目状态：通过
- 更新日期：2022年1月4日
泰格林纸集团股份有限公司
- 发行规模：18亿
- 标的股票：岳阳林纸
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年12月14日
深圳盛屯集团有限公司
- 发行规模：15亿
- 标的股票：盛新锂业
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年10月27日
广州越秀集团股份有限公司
- 发行规模：50亿
- 标的股票：越秀金控
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年10月15日
福建金森集团有限公司
- 发行规模：4亿
- 标的股票：福建金森
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年9月16日
上海康德莱控股集团有限公司
- 发行规模：4亿
- 标的股票：康德莱
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年9月1日
中山润田投资有限公司
- 发行规模：30亿
- 标的股票：中炬高新
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年5月6日
山东省商业集团有限公司
- 发行规模：15亿
- 标的股票：鲁商发展
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年4月23日
许继集团有限公司
- 发行规模：10亿
- 标的股票：许继电气
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年4月16日
中建新疆建工（集团）有限公司
- 发行规模：9亿
- 标的股票：西部建设
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年4月8日
西部矿业集团有限公司
- 发行规模：20亿
- 标的股票：西部矿业
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年4月6日
天壕投资集团有限公司
- 发行规模：3亿
- 标的股票：天壕环境
- 项目状态：通过
- 更新日期：2021年1月4日
山东省鲁信投资控股集团有限公司
- 发行规模：30亿
- 标的股票：鲁信创投
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年12月17日
深圳市钜盛华股份有限公司
- 发行规模：8亿
- 标的股票：华侨城A
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年12月11日
万泽集团有限公司
- 发行规模：7亿
- 标的股票：万泽股份
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年11月9日
福建丰琪投资有限公司
- 发行规模：5亿
- 标的股票：东百集团
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年10月26日
海南省农垦投资控股集团有限公司
- 发行规模：40亿
- 标的股票：海南橡胶
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年10月22日
新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
- 发行规模：10亿
- 标的股票：广汇汽车/广汇物流
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年8月3日
山西煤炭进出口集团有限公司
- 发行规模：20亿
- 标的股票：山煤国际
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年7月17日
深圳华强集团有限公司
- 发行规模：30亿
- 标的股票：深圳华强
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年7月13日
中国希格玛有限公司
- 发行规模：8亿
- 标的股票：神州数码
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年5月12日
陕西黄河矿业（集团）有限责任公司
- 发行规模：8亿
- 标的股票：陕西黑猫
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年4月29日
北京诚通金控投资有限公司
- 发行规模：16亿
- 标的股票：未列明
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年4月27日
比亚迪股份有限公司
- 发行规模：15亿
- 标的股票：合力泰
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年4月17日
盈峰控股集团有限公司
- 发行规模：10亿
- 标的股票：盈峰环境
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年4月17日
浙江中泰钢业集团有限公司
- 发行规模：2亿
- 标的股票：中泰股份
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年3月3日
苏州华纳投资股份有限公司
- 发行规模：5亿
- 标的股票：华昌化工
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年2月18日
绍兴市盛洋电器有限公司
- 发行规模：4.5亿
- 标的股票：盛洋科技
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年3月6日
新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
- 发行规模：15亿
- 标的股票：广汇能源
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年2月17日
陕西烽火通信集团有限公司
- 发行规模：6亿
- 标的股票：烽火电子
- 项目状态：通过
- 更新日期：2020年1月17日
浙江恒逸集团有限公司
- 发行规模：20亿
- 标的股票：恒逸石化
- 项目状态：通过
- 更新日期：2019年12月18日
新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
- 发行规模：30亿
- 标的股票：广汇能源
- 项目状态：通过
- 更新日期：2019年11月21日
南山集团有限公司
- 发行规模：30亿
- 标的股票：南山铝业
- 项目状态：通过
- 更新日期：2019年11月25日
辽宁方大集团实业有限公司
- 发行规模：60亿
- 标的股票：方大炭素
- 项目状态：通过
- 更新日期：2019年11月22日
安徽广信控股有限公司
- 发行规模：7亿
- 标的股票：广信股份
- 项目状态：通过
- 更新日期：2019年9月30日
景德镇黑猫集团有限责任公司
- 发行规模：7亿
- 标的股票：黑猫股份
- 项目状态：通过
- 更新日期：2019年4月4日

风险提示

政策调整滞后：政策变化可能对私募EB市场产生影响。
经济增速下滑：经济环境的变化可能对发行企业及债券市场带来压力。

资料来源

上交所
深交所
Wind
国信证券经济研究所整理

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投资评级说明

类别	级别	说明
股票投资评级	买入	股价表现优于市场指数20%以上
股票投资评级	增持	股价表现优于市场指数10%-20%之间
股票投资评级	中性	股价表现介于市场指数±10%之间
股票投资评级	卖出	股价表现弱于市场指数10%以上
行业投资评级	超配	行业指数表现优于市场指数10%以上
行业投资评级	中性	行业指数表现介于市场指数±10%之间
行业投资评级	低配	行业指数表现弱于市场指数10%以上