20211027-财信证券-行业配置及主题跟踪周报_房产税试点改革落地_利好房地产行业长期持续发展_13页_1mb

文档总结

核心内容

本报告是财信证券于2021年10月27日发布的行业配置及主题跟踪周报，聚焦第四季度A股市场的投资建议、热点主题分析及市场数据跟踪，旨在为投资者提供决策参考。

主要观点

1. 投资建议

• 系统性风险不大，预计第四季度A股市场将呈现结构性行情。
• 建议关注具备高景气、高成长特征的行业，包括：
  • 碳中和主题：新能源、环保、储能等清洁能源相关板块。
  • 新经济主题：芯片半导体、计算机软件、高端智能制造等高端技术制造业。
  • 消费复苏主题：化妆品、医美等“颜值经济”相关赛道。
  • 生物医药主题：长期价值行业，疫情控制前仍有短期机会。
  • 通胀主题：石油、稀土等大宗商品相关资产。

2. 热点主题聚焦

• 房产税试点改革：
  • 房产税试点改革落地，短期对房地产市场情绪有扰动，但长期利好房地产行业持续发展。
  • 建议关注地产行业龙头（如万科A、保利发展）和互联网财富管理平台（如东方财富）。
• “双十一”消费回暖：
  • “双十一”预售火爆，消费行业有望加速回暖。
  • 建议关注国潮化妆品、医美（如贝泰妮、华熙生物、爱美客）及受益于销售热潮的快递物流行业（如顺丰控股、韵达物流、圆通速递）。
• 煤炭政策调控加码：
  • 国家发改委加强煤炭价格监管，预计煤价短期冲高回落。
  • 随着需求旺季来临，下游补库需求将增强，建议持续关注相关标的（如华能国际、东方能源）。

关键信息

市场行情

• 上证综指：上涨0.29%
• 深证成指：上涨0.53%
• 创业板指：上涨0.26%
• 沪深300：上涨0.56%
• 成交额：沪深两市日均成交额为10005.15亿元

行业涨跌幅

• 涨幅前五：电力设备（2.07%）、基础化工（2.03%）、公用事业（1.43%）、轻工制造（0.88%）、有色金属（0.68%）
• 跌幅前五：纺织服饰（-2.27%）、综合（-2.26%）、医药生物（-2.04%）、美容护理（-1.97%）、通信（-1.89%）

行业流动性

• 净流入前五：电力设备（44.05亿）、银行（35.34亿）、汽车（29.64亿）、家用电器（24.55亿）、基础化工（12.83亿）
• 净流出前五：美容护理（-10.49亿）、综合（-9.16亿）、食品饮料（-5.32亿）、房地产（-1.16亿）、煤炭（-8.38亿）

行业估值

• PB估值：电力设备、基础化工等板块估值偏高，而部分行业估值较低。
• PE估值：同样呈现分化，部分行业PE较高，部分PE较低。

热点主题收益

• 涨幅靠前：磷化工、氟化工、锂电隔膜、有机硅、免税店
• 跌幅靠前：CRO、棉花、航空运输、黄酒、光模块

市场数据跟踪

大宗商品价格

• 大豆：5288.42元/吨，环比下降0.06%
• 玉米：2648.04元/吨，环比下降0.16%
• 豆粕：3644.29元/吨，环比下降0.47%
• 猪肉：20.39元/公斤，环比上升5.32%
• 白条鸡：17.2元/公斤，环比上升4.12%
• 鸡蛋：9.97元/公斤，环比上升4.18%

高炉开工率

• 全国（163家）高炉开工率为53.18%，环比下降22.22%

螺纹钢价格

• HRB400 20mm螺纹钢价格为5779.2元/吨，环比下降3.14%
• HRB400 12mm螺纹钢价格为5935.4元/吨，环比下降3.1%

棉花价格

• 中国棉花价格指数为22142元/吨，环比上升2.55%
• Cotlook A指数为115.35美分/磅，环比下降0.73%

乘用车销量

• 乘用车厂家批发当周日均销量同比减少9%
• 零售当周日均销量同比减少19%

电影票房

• 当周电影票房为7.13亿元，环比下降42.21%
• 当周观影人次为1604.04万人，环比下降40.87%

风险提示

• 电商政策变化风险：政策调整可能影响消费行业走势。
• 房地产税试点力度超预期：可能对房地产市场造成更大冲击。

投资评级说明

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