20190707-川财证券-电子行业周报：科创板将于7月22日正式开始交易

川财周观点总结

核心内容

本周川财证券对电子行业进行了周度分析，重点聚焦于中美经贸磋商、科创板政策、日韩贸易摩擦、行业动态及市场表现等方面。整体来看，电子行业在政策利好与市场信心恢复的推动下，表现较为强劲，市场情绪有所回暖。

主要观点

• 中美经贸磋商重启：G20峰会中美领导人会面，双方重启经贸磋商，特朗普允许美企业对华为销售产品，同时取消对3000多亿中国出口商品加征关税，市场信心有望恢复。
• 科创板流动性增强：银保监会支持保险资金投资科创板股票，通过多种方式参与投资，有助于优化资产配置，推动科创板企业的发展。
• 日韩贸易摩擦影响全球半导体行业：日本限制向韩国出口三种核心材料，包括氟聚酰亚胺、光刻胶和高纯度氟化氢，影响韩国半导体企业的库存和全球供应链。
• 电子行业业绩披露期来临：多家电子行业上市公司即将公布2019年上半年业绩，其中沪电股份等技术领先企业表现突出，建议关注半导体设计、设备、材料相关标的。

关键信息

市场表现

• 整体市场：本周上证综指上涨1.08%，深证成指上涨2.89%，创业板指上涨2.40%，沪深300上涨1.77%。
• 电子行业指数：本周上涨2.95%，在28个子板块中排名第6。
• 电子板块子行业表现：
  • 半导体上涨2.03%
  • 其他电子上涨3.67%
  • 光学光电子上涨3.44%
  • 电子制造上涨3.45%
  • 显示器件III上涨4.06%
  • 光学元件上涨6.20%
  • 电子零部件制造上涨3.70%

周涨幅与跌幅前五个股

• 涨幅前五：久之洋（+52.98%）、博通集成（+22.25%）、华映科技（+17.46%）、森霸传感（+13.32%）、火炬电子（+12.26%）。
• 跌幅前五：泰晶科技（-19.64%）、捷捷微电（-13.13%）、飞乐音响（-10.81%）、金安国纪（-9.81%）、光莆股份（-7.72%）。

行业动态

• 中芯晶圆大硅片量产：杭州中芯晶圆首批8英寸硅片下线，预计10月量产，12英寸硅片将在12月下线，未来可分别实现年产420万枚和240万枚。
• 5G发展预期提升：Canalys预测2023年5G手机出货量将占全球智能手机出货量的51.4%，中国将占34%。
• 政策支持外资引入：国家发改委、商务部发布新版《鼓励外商投资产业目录》，新增5G核心元组件、集成电路设备等条目，鼓励中西部地区承接产业转移。
• 5G设备与芯片进展：中国移动5G一期无线工程设计服务招标，沃达丰在英国开通5G服务并使用华为设备，三星将为英伟达提供7纳米EUV工艺GPU生产服务。
• 博通拟收购赛门铁克：博通计划以150亿美元收购信息安全软件公司赛门铁克，提升其软件业务盈利能力。

风险提示

• 行业景气度不及预期可能导致全行业需求疲软。
• 技术创新可能对传统产业格局造成冲击，甚至导致部分传统行业被淘汰。

公司公告重点

• 领益智造：预计2019年上半年净利润为8.5亿-11.5亿元，同比增长54%-156%。
• 长信科技：预计上半年净利润为4.19亿-4.56亿元，同比增长15.06%-25.22%。
• 台基股份：预计上半年净利润为4.24亿-4.71亿元，同比增长0%-10%。
• 蓝思科技、丹邦科技、超频三、圣邦股份、乾照光电：均发布了权益分派公告，向股东派发现金红利。

分析师信息

• 分析师：方科
• 证书编号：S1100518070002
• 联系方式：021-68595195，fangke@cczq.com

联系人信息

• 联系人：杨广
• 证书编号：S1100117120010
• 联系方式：010-66495651，yangguang@cczq.com

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• 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

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