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计算机行业周报总结（06.30-07.06）

核心内容

本周计算机行业整体表现稳健，计算机指数上涨1.66%，跑赢上证指数0.58个百分点，但跑输创业板指0.74个百分点。从行业整体来看，三季度展望积极，贸易摩擦预期改善、科创板开板、流动性好转等因素有望推动估值提升，同时政策和技术红利释放、去年业绩低基数将改善龙头财务指标。因此，继续看多计算机板块的三季度行情。

主要观点

• 中报业绩稳健：预计板块中报业绩表现较为平稳，部分个股表现亮眼，中报净利润增速中位数约29%。
• 科创板联动投资机会：科创板首批公司将于7月22日上市，已有25家公司获得证监会注册批复，其中虹软科技有望成为第一家上市的计算机科创公司，将对A股人工智能相关公司估值产生正面影响。
• 重点推荐领域：长期看好国产化替代、网络安全、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化等细分领域。
• 重点推荐个股：
  • 首推：科大讯飞、用友网络、中孚信息
  • 推荐：石基信息、卫宁健康、博思软件、易华录、深信服、紫光股份、新北洋
  • 建议关注：恒生电子、航天信息、中国软件、千方科技、浪潮信息、格尔软件、创业慧康、神州信息、东方财富、广联达、中新赛克

关键信息

一、行业周观点

• 本周计算机指数表现优于上证指数，但弱于创业板指。
• 三季度市场环境有望改善，估值提升可期。
• 科创板开市时间已定，预计7月22日启动，为A股科创型龙头带来联动投资机会。
• 中报预告高峰期临近，关注中报高增长个股，尤其是国产化替代板块表现突出。

二、重大新闻点评

人工智能

• 百度飞桨与华为麒麟芯片深度合作，推动AI应用发展。
• 影谱科技与光明网战略合作，推进智慧媒体建设。

云计算

• 腾讯云中标长沙城市超级大脑项目，助力智慧城市发展。
• 亚马逊在英国招聘2000多人，专注无人机与AI技术应用。

无人驾驶

• 亚马逊无人机配送项目加速推进，提升配送效率。

区块链

• 高盛宣布将推出自家加密货币，数字货币关注度持续上升。
• Facebook Libra项目被叫停，凸显政府对数字货币的担忧。

新零售

• 沃尔玛计划增投80亿元升级物流供应链，推动新零售行业发展。

科创板

• 虹软科技、心脉医疗、南微医学等企业科创板注册生效，显示对AI与医疗机械企业的支持。
• 交控科技、航天宏图、嘉元科技注册生效，科创板即将开板。

三、一级市场投融资情况

• 本周共发生27起投融资事件，涉及企业服务、金融科技、智能硬件、工具软件等。
• 企业服务类：16起，其中最大一笔为欧菲生物识别获10亿元战略投资。
• 金融科技类：5起，包括理享家获4500万美元D轮融资。
• 智能硬件类：5起，如思灵机器人获Pre-A轮融资。
• 工具软件类：1起，如笔神获数百万天使轮融资。

四、订单统计

• 本周重点公司总计中标金额18276.8万元。
• 政府领域：占比最高，达66.87%，包括华宇信息、神州数码、荣之联等。
• 教育领域：涉及1629.58万元，如科大讯飞、新开普。
• 医疗领域：涉及2088.88万元，如中安消、东华软件。
• 其他领域：涉及2336.07万元，如网宿科技、真视通等。

五、风险提示

• 板块业绩不达预期风险。
• 商誉减值风险较大。
• 科技创新可能带来短期业绩下降。

结论

整体来看，计算机行业在三季度面临多重利好因素，包括科创板开市、流动性改善、政策支持等，预计板块估值有望提升。中报业绩表现稳健，重点关注中报高增长个股，尤其是国产化替代、人工智能、云计算、医疗信息化等领域的龙头公司。同时，一级市场投融资活跃，反映市场对科技创新企业的持续关注。投资者应关注相关投资机会，同时注意潜在风险。