20260625-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概述

本报告汇总了多个农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的近期市场数据与期权因子分析，并提供了相应的行情解读与策略建议。报告重点分析了各品种的成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，结合市场趋势提出交易策略。

各品种市场数据与期权因子分析

1. 苹果期权 (AP)

• 标的合约：AP610

• 最新价：7515元

• 涨跌：+38元（+0.50%）

• 成交量：64700手（-57206手）

• 持仓量：95035手（-2367手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.44
  • 量PCR变化：+0.05
  • 持仓量PCR：0.26
  • 仓PCR变化：0

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：7500
  • 压力位：10000
  • 支撑位：7000
  • 加权隐波率：25.19%
  • 年平均隐波率：26.37%

2. 棉花期权 (CF)

• 标的合约：CF609

• 最新价：15915元

• 涨跌：-90元（-0.56%）

• 成交量：286791手（-135264手）

• 持仓量：564431手（-868手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.86
  • 量PCR变化：+0.25
  • 持仓量PCR：0.82
  • 仓PCR变化：0

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：16000
  • 压力位：17000
  • 支撑位：15000
  • 加权隐波率：14.88%
  • 年平均隐波率：15.07%

3. 红枣期权 (CJ)

• 标的合约：CJ609

• 最新价：8550元

• 涨跌：-80元（-0.92%）

• 成交量：61893手（-26302手）

• 持仓量：143988手（+2144手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.27
  • 量PCR变化：+0.06
  • 持仓量PCR：0.46
  • 仓PCR变化：-0.01

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：8600
  • 压力位：11000
  • 支撑位：8500
  • 加权隐波率：29.38%
  • 年平均隐波率：28.43%

4. 鸡蛋期权 (JD)

• 标的合约：jd2608

• 最新价：4446元

• 涨跌：+95元（+2.18%）

• 成交量：985060手（+58297手）

• 持仓量：430071手（+43530手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.82
  • 量PCR变化：-0.72
  • 持仓量PCR：1.14
  • 仓PCR变化：-0.01

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：4400
  • 压力位：5300
  • 支撑位：4000
  • 加权隐波率：31.63%
  • 年平均隐波率：25.60%

5. 生猪期权 (LH)

• 标的合约：lh2609

• 最新价：11910元

• 涨跌：+135元（+1.14%）

• 成交量：189835手（+21656手）

• 持仓量：218041手（-1720手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.43
  • 量PCR变化：-0.04
  • 持仓量PCR：0.34
  • 仓PCR变化：0

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：12000
  • 压力位：16000
  • 支撑位：10400
  • 加权隐波率：24.63%
  • 年平均隐波率：27.29%

6. 白糖期权 (SR)

• 标的合约：SR609

• 最新价：5241元

• 涨跌：-46元（-0.87%）

• 成交量：411900手（-117870手）

• 持仓量：758711手（+7013手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.47
  • 量PCR变化：-0.17
  • 持仓量PCR：0.39
  • 仓PCR变化：+0.01

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：5200
  • 压力位：5900
  • 支撑位：5200
  • 加权隐波率：14.24%
  • 年平均隐波率：12.63%

策略建议

方向性策略

• 苹果期权：无建议
• 棉花期权：构建看涨期权牛市价差组合策略，如 B_CF2609C15400, S_CF2609C16400
• 红枣期权：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_CJ2609P11200, S_CJ2609P12200
• 鸡蛋期权：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_JD2608P11200, S_JD2608P12200
• 生猪期权：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_LH2609C12400, S_LH2609P11200
• 白糖期权：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_SR2609C5600, S_SR2609P5200

波动性策略

• 所有品种均未建议波动性策略

风险提示与免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
• 报告不构成任何投资建议，亦不提供量身定制的交易策略。
• 交易者应独立评估自身财务状况及目标，必要时咨询专业财务顾问。
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