20241030-华安证券-伟思医疗-688580.SH-2024Q3盆底_康复逐步企稳_看好医美等新品放量_4页_322kb

伟思医疗公司财务分析报告摘要

关键财务数据

2024年第三季度公司实现营业收入292亿元，同比下降1206%，归母净利润为078亿元，同比暴跌2313%。季度净利为029亿元，下降828%。前三季度扣非净利润同比下降2492%，预期全年业绩可能无法实现股权激励目标。

业绩分析与展望

• 毛利率同比下降
• 增加期间费用率
• 新产品布局加速
• 医美、康复器械板块进展迅速，高端机型计划增加
• 医美产品2025年将进入主流市场

投资建议与预测

公司预计2024-2026年度收入分别为422亿元、503亿元、602亿元，净利润增长率分别为-105%、232%、308%。维持“买入”评级，2024-2026年PE估值分别为22x、18x、14x。看好公司产品结构优化及在医美、康复等领域的增长潜力。