20250902-浙商证券-大制造中观策略行业周报_周期反转_成长崛起_军贸爆发_出口突围_11页_701kb

行业周报摘要

核心观点

本周机械设备行业评级维持“看好”。分析师认为，核心机会来自周期反转、成长崛起、军贸爆发及出口突围等领域，尤其在机械行业中，龙头企业业绩持续向好，锂电设备订单大幅增长。

市场表现

• A股表现：通信、有色金属、电子等行业领涨，上周涨幅分别为+12%、+7%、+6%。大制造板块跟踪指数中，长江锂电设备指数(+12%)、创业板(+8%)、科创50(+7%)表现最佳。

分析师核心观点与团队

• 军工领域关注无人智能、水下作战、高超声速等方向。
• 核心标的公司：上海沿浦、横河精密、三一重工、中国船舶等。
• 核心组合：聚焦工程机械龙头、半导体及新材料企业，如安泰科技、派克新材、耐普矿机等。

公司动态

1. 安泰科技：国内先进金属材料龙头，深耕可控核聚变领域，预计未来三年营收增速10%，净利润增速5%。
2. 耐普矿机：短期业绩承压，但海外布局和新兴品类拓展可能推动长期增长。
3. 旭光电子：核聚变业务亮眼，电子材料受益国产替代。
4. 捷昌驱动：业绩超预期，人形机器人领域进展加快。

风险提示

行业整体风险包括地缘政治不确定性、原材料价格波动、下游需求不及预期等。