20250915-浙商证券-大制造中观策略行业周报_周期反转_成长崛起_军贸爆发_海外崛起_8页_639kb

报告摘要

行业周报总结

报告日期： 2025-09-15

本周报告汇总了大制造中观策略组关于机械设备行业的最新分析观点和重点公司表现。报告指出：

投资评级： 行业评级为“看好”，维持不变。
行业观点： 机械设备行业呈现周期反转、成长崛起、军贸爆发及海外崛起四大趋势。机械板块中，人形机器人和工程机械成为关注焦点；国防板块中，新“中国船舶”的发布和航母入列预期提振了军贸市场。
周内表现： 申万电子、房地产、农林牧渔等行业表现突出；大制造板块中，申万半导体指数和科创50涨幅领先。
重点公司推荐与点评：
- 新时达： 运动控制主业拐点已现，海尔入主加速具身智能落地，盈利预测显示2025-2027年CAGR约290%。
- 继峰股份： 乘用车座椅业务高速增长，海外市场布局释放增长潜力。
- 中国动力： 船舶周期景气上行，后市场维保和AIDC业务增长空间大。
核心标的： 报告重点关注横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、三一重工、徐工机械、中国船舶等公司。
风险提示： 地缘政治、原材料价格波动和需求不及预期等风险仍存。