超大尺寸液晶面板及AMOLED面板供需情况分析_16页_1mb

超大尺寸液晶面板及AMOLED面板供需情况分析总结

核心内容概述

本报告分析了2018~2020年全球超大尺寸液晶面板及AMOLED面板的供需情况，重点指出在宏观经济和产业政策影响下，行业面临较大的风险，但部分企业在技术布局、产能释放及产业链整合方面表现突出，具备较强竞争力。

主要观点

• 液晶电视面板价格持续下降：随着全球面板产线的逐渐投产，LCD面板价格呈下降趋势，尤其在大尺寸和高清化方向上，供需关系将决定面板厂商的经营状况。
• 小尺寸AMOLED面板供需齐增：AMOLED技术因轻薄、高对比度、可折叠等优势，正逐步替代LCD面板。预计到2020年，智能手机AMOLED渗透率将达49.4%，全面屏AMOLED手机渗透率将达96%。
• 全球面板厂商积极布局AMOLED生产线：三星、LG、京东方、华星光电、深天马等企业纷纷建设低世代AMOLED生产线，预计2020年全球AMOLED产能将显著增长。
• 超大尺寸液晶面板供给集中于2020年：随着10.5代及以上LCD生产线的投产，65英寸及以上电视的供给将大幅增加，成为未来面板行业的重要增长点。
• 投资建议：在行业风险较高的背景下，建议关注布局早、产能释放快、产业链延伸完整、能够提供高附加值服务的企业，其中重点推荐京东方。

关键信息

智能手机AMOLED需求预测

• 2018~2020年AMOLED手机需求面积预计分别为480.29、592.24、726.05万平方米。
• 全面屏手机将逐步成为主流，预计2020年全面屏手机渗透率将达79%。
• 全球手机销量TOP10中，5.8~6英寸成为全面屏AMOLED手机的主流尺寸。

AMOLED产能分布

• 全球6代及以下AMOLED产能在2018~2020年将显著提升。
• 京东方、华星光电、和辉光电、深天马等企业均在布局AMOLED生产线，其中京东方成都6代产线已投产，绵阳6代产线预计2019年投产。

超大尺寸液晶面板供需预测

• 65英寸电视市场占有率预计从2017年的5.3%提升至2020年的9%。
• 65英寸以上电视市场占有率预计从2017年的1.3%提升至2020年的4.7%。
• 2020年全球65英寸电视需求量预计为2917.3万台（按20%增长率）或5439.6万台（按238.359%增长率）。

10.5代及以上LCD生产线产能

• 2018~2020年全球10.5代及以上LCD生产线产能将显著增长，京东方、华星光电、夏普、惠科、中国电子等企业均在推进相关产线建设。
• 若各产线满产且良品率达95%，2020年全球10.5代以上LCD生产线可生产65英寸电视约5439.6万台。

京东方分析

• 全球LCD龙头：京东方在显示器件领域具有较强竞争力，2017年在全球笔记本电脑、智能手机、平板电脑液晶显示屏市场占有率位居第一。
• AMOLED布局：京东方自2011年起布局AMOLED技术，目前拥有三条柔性AMOLED产线，成都产线已投产。
• 智慧系统及健康服务：京东方在智能制造、智慧零售、智慧车联等领域布局，健康服务业务也逐步形成完整的平台和生态系统。

风险因素

• 宏观经济风险：全球宏观经济下滑可能对面板行业造成较大影响。
• 国家政策风险：产业政策的调整可能影响行业的发展。
• 技术创新风险：新技术的出现可能对现有产品造成替代风险。
• 行业竞争风险：随着产能释放，面板行业可能面临供过于求的风险。

投资主线

• 在智能手机、液晶电视出货量增长有限的情况下，AMOLED及大尺寸LCD面板需求将显著提升。
• 建议关注布局早、产能释放快、产业链整合能力强、能提供高附加值服务的企业。
• 重点推荐京东方，因其在LCD和AMOLED领域均有较强布局，且具备良好的市场竞争力。

表目录关键数据

• 表1：全面屏与非全面屏手机显示尺寸对比，显示全面屏手机有效显示面积优势。
• 表2：2018全球手机销量TOP10，全面屏手机主要集中在5.7~6.01英寸之间。
• 表3：全球6代及以下AMOLED产能分布，京东方、华星光电、深天马等企业均有布局。
• 表4：世代线与经济切割对照表，显示不同世代线对应的不同尺寸切割能力。
• 表5：全球10代以上LCD生产线，涵盖京东方、华星光电、鸿海/夏普、惠科、中国电子等企业。
• 表6：全球10.5代以上LCD生产线可生产65英寸电视数量预测，2020年总供给量预计达5439.6万台。

图目录关键趋势

• 图1、2：显示2015Q3~2018Q2电视LCD面板价格走势，价格整体呈下降趋势。
• 图3、4：智能手机出货量预测及AMOLED渗透率变化，AMOLED渗透率持续上升。
• 图5：全面屏iPhoneX与iPhone8及iPhone8Plus机身大小对比，显示全面屏对机身尺寸的影响。
• 图6、7、8、9：AMOLED手机渗透率、电视尺寸分布、AMOLED需求面积及车载AMOLED渗透率趋势，均显示AMOLED市场增长潜力。
• 图10、11、12、13、14、15：显示全球大尺寸电视市场趋势、65英寸电视市场占有率及出货量预测，65英寸以上电视市场增长迅速。
• 图16、17、18、19：显示面板行业迁徙过程、产能分布及未来趋势，强调中国在全球面板产能中的重要地位。

总结

2018~2020年，全球AMOLED及大尺寸LCD面板市场将面临供需变化，需求增长将主要来自智能手机全面屏和电视大尺寸、高清化趋势。在行业风险较高的前提下，京东方等企业因布局早、产能释放快、产业链整合能力强，成为重点推荐对象。建议投资者关注这些企业在未来市场中的表现。