20250629-华鑫证券-电子行业周报_我国可控核聚变再迎重磅投资_华为发布盘古大模型5.5_32页_1mb

电子行业周报总结

市场表现

• 电子行业本周上涨4.61%，排名申万一级行业第7位，估值为52.20。
• 细分板块分化明显，集成电路封测板块涨幅最大（8.32%），模拟芯片、LED、数字芯片估值居前。

投资主题

1. 可控核聚变领域投资增加
   中油资本拟增资32.75亿元投资核聚变项目，推动相关产业链发展，建议关注联创光电、合锻智能、爱科赛博等公司。

2. 华为发布盘古大模型5.5
   强化国产算力训练能力，建议关注寒武纪、海光信息、泰嘉股份等公司。

公司推荐

• 增持/买入评级：兴森科技（半导体封装）、泰嘉股份（碳化硅）、海光信息（国产CPU）、南亚新材、意华股份、寒武纪、华丰科技、国光电气、爱科赛博等。
• 重点关注股票：波长光电、伟测科技、方邦股份等，短期涨幅显著。

行业动态

• 全球半导体复苏：费城半导体指数震荡上行，全球半导体销售额同比增长22.70%。
• 消费电子：手机、智能手表销量回暖，新能源汽车销量持续增长。
• 技术进展：三星发布Exynos 2500（3nm工艺），我国发布自主龙芯处理器。

风险提示

• 半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期、地缘政治不稳定、公司业绩不及预期。

以上观点基于华鑫证券研究报告，仅供投资者参考。