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730 政治局会议传递重要信号，下半年专项债发行有望加速

核心内容概览

本报告为渤海证券机械行业周报，重点分析了近期机械行业市场走势、行业动态、公司动向及投资策略，结合政策导向和市场表现，为投资者提供行业及个股推荐。

主要观点

1. 行业整体表现强劲

• 上周申万机械设备板块上涨11.95%，跑赢沪深300指数7.36个百分点，位列申万一级行业第4位。
• 所有18个子行业均上涨，其中表现突出的子行业包括：
  • 工程机械：上涨18.00%
  • 其他专用机械：上涨15.51%
  • 机械基础件：上涨12.02%
  • 仪器仪表Ⅲ：上涨11.06%
  • 印刷包装机械：上涨10.61%

2. 行业估值情况

• 截至8月4日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为29.56倍，相对沪深300的估值溢价率为119%。

3. 个股表现

• 涨幅居前的个股包括：
  • 英维克（+55.75%）
  • 中国电研（+42.09%）
  • 柯力传感（+39.67%）
  • 新莱应材（+38.33%）
  • 昊志机电（+37.79%）
• 跌幅居前的个股包括：
  • 华依科技（-13.56%）
  • 永和智控（-11.33%）
  • 光力科技（-11.24%）
  • 咸亨国际（-10.76%）
  • 山东章鼓（-9.18%）

4. 行业重要信息

• 三一重工提价：首次对混凝土机械提价，涨幅在5%-10%之间，推出多款“国六”新品。
• 机械企业上榜世界500强：9家机械企业上榜，其中中国中车排名上升，潍柴动力首次上榜。

5. 公司重要信息

• 博实股份：计划在昆山设立区域总部，推进机器人及智能工厂产业化项目。
• 吉峰科技：与芜湖三山经济开发区管理委员会等签署战略合作协议，设立现代农业产业投资基金。
• 青鸟消防：收购禾纪科技57%股权，以增强在应急照明及智能疏散领域的竞争力。
• 胜利精密：与云南恩捷新材料共同设立合资公司，拟收购富强科技和JOT Automation Ltd。

行业策略与个股推荐

工程机械

• 7月挖掘机销量约1.85万台，同比下降3.19%，其中国内市场销量下降约20%，出口市场增长93%。
• 下半年专项债发行加速、房地产新开工好转及矿山复工将对大挖需求形成利好，预计三季度销售回升，全年有望增长10%以上。
• 推荐个股：三一重工（600031）、建设机械（600984）、恒立液压（601100）。

工业机器人

• 6月制造业PMI为50.4%，连续17个月高于荣枯线，行业景气度较高。
• 2021H1工业机器人产量同比增长72.38%，随着人口红利消退及机器人价格下降，机器换人趋势增强。
• 推荐个股：绿的谐波（688017）、拓斯达（300607）。

关键信息总结

• 行业趋势：整体上涨，部分子行业表现优异，市场预期向好。
• 政策信号：政治局会议释放出专项债加速发行的信号，利好工程机械等细分行业。
• 公司动态：多家公司推进区域布局、产业投资及并购，增强行业竞争力。
• 投资建议：重点关注工程机械、工业机器人领域的龙头企业及核心零部件生产商。

风险提示

• 疫情全球蔓延风险
• 宏观经济增速低于预期
• 原材料价格波动风险
• 全球贸易摩擦风险

投资评级说明

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