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格林大华股指期货早报20211112 总结

核心内容概述

2021年11月12日的格林大华股指期货早报主要分析了中国及美国近期的宏观经济数据与市场走势，重点关注房地产、金融及新能源等板块的表现，并对未来股指走势进行了预测与操作建议。

主要观点

• 国内市场：房地产融资环境有所改善，带动市场整体上行，上证指数、沪深300指数、中证500指数均出现上涨。
• 政策导向：房地产信贷数据改善，显示政策调控边际松动，符合“维护房地产市场健康发展，维护住房消费者合法权益”的政策方向。
• 货币数据：10月末M2同比增长8.7%，高于市场预期；社融规模存量和增量均实现增长，显示资金面持续宽松。
• 国际环境：美国10月CPI同比上涨6.2%，创30年新高，通胀压力显著上升，可能影响美联储政策走向。
• 行业动态：中国出口集装箱运价指数保持高位，风电实现平价上网，新能源车、光伏等板块后期具备上涨潜力。

关键信息

中国宏观经济数据

• 房地产信贷：10月居民中长期贷款同比增加4%，结束连续5个月负增长；个人住房贷款余额达37.7万亿元，当月新增3481亿元。
• 货币供应：M2余额233.62万亿元，同比增长8.7%；M1余额62.61万亿元，同比增长2.8%。
• 社会融资：10月末社会融资规模存量为309.45万亿元，同比增长10%；10月社融增量为1.59万亿元，同比多增1970亿元。

美国宏观经济数据

• CPI数据：10月CPI同比上涨6.2%，环比上涨0.9%，创30年新高，显示通胀压力加剧。
• 能源价格：电力价格上涨6.5%，管道燃气价格上涨28%，燃料油价格上涨59%，丙烷、煤油和薪柴价格涨幅约35%。
• 市场表现：周四晚道指下跌0.4%，纳指上涨0.5%，显示美股市场分化。

行业与市场趋势

• 房地产板块：融资环境改善，带动市场回暖。
• 新能源板块：风电实现平价上网，新能源车、光伏等主赛道具备增长空间。
• 电力供应：已恢复正常，有助于市场情绪修复。
• 出口运价：11月上旬中国出口集装箱运价指数维持高位，显示外贸活跃度上升。

操作建议

• 上证指数：已结束自3723点以来的调整，进入新一轮上升周期。
• 多头仓位：建议聚焦IC（中证500指数）和IF（沪深300指数）合约。

利多因素

• 房地产融资环境改善
• 电力供应恢复正常
• 11月上旬出口集装箱运价指数高位运行
• 美联储强调Taper与利率政策无关
• 中美经济共振，库存周期上行

利空因素

• 美国通胀持续走高
• 美联储货币政策可能发生变化
• 新冠病毒Delta变异毒株全球扩散，影响经济复苏节奏

风险因素

• 货币政策边际收紧的不确定性

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