2018年10月中国企业并购市场数据报告_19页-1mb

2018年10月中国企业并购市场数据报告总结

核心内容概览

2018年10月，中国企业并购市场整体呈现下降趋势，无论是宣布交易数量还是交易金额，均受到人民币对美元汇率下跌的影响而有所回落。同时，政策层面鼓励VC/PE基金参与并购重组，以支持实体经济和供给侧结构性改革，为市场注入新的活力。

主要观点

• 市场趋势：10月并购市场宣布交易数量及完成交易数量环比下降，交易金额也出现显著下滑。
• 政策支持：证监会鼓励并购重组，推动产业整合，提升上市公司质量，引导价值投资。
• 行业分布：制造业、金融、能源及矿业是主要并购领域，而文化传媒行业交易规模最大。
• 地域分布：江苏、上海、广东在并购案例数量上领先，其中江苏居首。
• 跨境并购：10月跨境并购案例全部为出境交易，交易金额约7.05亿美元，占总披露金额的4.96%。
• VC/PE参与：VC/PE机构在10月参与并购交易数量较少，但成功退出案例较多，回笼资金约38,823.95万元。
• 典型案例：阅文集团以155亿元全资收购新丽传媒，成为当月交易规模最大的案例；蚂蚁金服以2.1亿美元投资印度Zomato平台，是跨境并购中金额最大的交易。

关键信息

并购市场数据

• 宣布交易：537笔，环比下降11.09%；其中369笔披露金额，总金额约为256.32亿美元，环比下降39.93%。
• 完成交易：159笔，环比下降16.75%；其中135笔披露金额，总金额约为102.56亿美元，环比下降22.72%。

行业分布

• 主要行业：制造业、金融、能源及矿业、文化传媒、消费升级、IT及信息化、互联网、房地产、运输物流等。
• 交易规模：文化传媒行业交易规模最高，其次是制造业和金融。

地域分布

• 主要地区：江苏（22笔）、上海（19笔）、广东（18笔）居前三。
• 地域分布图：展示各地区并购案例数量及行业分布。

跨境并购

• 交易数量：6起，全部为出境交易。
• 交易金额：约7.05亿美元，占总披露金额的4.96%。
• 最大案例：蚂蚁金服投资Zomato，金额约2.1亿美元；BMW拟收购华晨宝马25%股权，金额约42.06亿美元。

VC/PE参与情况

• 参与并购：2家VC/PE机构参与并购，投资金额约99,662万元。
• 成功退出：12家VC/PE机构通过并购成功退出，回笼金额约38,823.95万元。
• 拟投资：7家VC/PE机构拟参与投资，金额约254,891万元。

退出案例

• 主要退出标的：海兰劳雷（IT及信息化）、狼和医疗（医疗健康）、天创信息（IT及信息化）。
• 退出金额：最高为东方嘉富旗下两只基金合计10,265.54万元。

政策及热点

• 产业整合：证监会推动并购重组市场化改革，强调同行业及上下游资产并购占比上升，达71.88%。
• 价值投资：鼓励价值投资，吸引中长期资金进入市场。
• 并购基金：私募股权与创投基金在并购重组中发挥重要作用，研究完善解禁期与投资期限反向挂钩机制。

投中研究院简介

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务对象：投资机构、监管部门、行业组织
• 办公地点：北京、上海、深圳等地

总结

2018年10月，中国并购市场整体呈现下降趋势，但政策支持与VC/PE基金的积极参与为市场注入活力。主要并购领域集中在制造业、金融、能源及矿业，而文化传媒行业交易规模最大。江苏、上海、广东为并购活跃地区，跨境并购主要为出境交易，金额较小。VC/PE基金在并购市场中表现活跃，虽参与并购数量不多，但退出案例较多，回笼资金显著。政策层面持续推动并购重组市场化改革，鼓励价值投资与产业整合，促进基金行业发展。