2018中国企业并购市场数据报告_24页_1mb

2018年中国企业并购市场数据报告总结

核心内容

2018年中国企业并购市场整体呈现交易数量和金额双下降趋势，但私募基金参与度显著提升。市场在政策引导下逐步调整，尤其在鼓励私募基金参与并购重组的背景下，下半年私募基金拟参与并购交易规模明显增长。

主要观点

• 并购市场整体趋势：
  2018年，中国企业并购市场宣布交易数量为6998笔，完成交易数量为2948笔，交易总金额约为5768.43亿美元和3043.76亿美元，分别环比下降1.86%和6.61%。

• 行业分布：
  完成并购案例主要集中在制造业、IT及信息化、医疗健康和金融行业。其中，制造业和IT及信息化行业在交易金额上占据主导地位。

• 地域分布：
  并购完成案例数量最多的是广东省，而并购规模最大则为北京市。

• 跨境并购情况：
  2018年完成跨境并购案例约241起，其中出境并购208起，入境并购33起。出境交易金额达821.41亿美元，环比下降19.7%；入境交易金额53.88亿美元，环比增长35.22%。交易集中的地区为美国、英国、德国，行业则以金融业为主。

• 重大并购案例：
  阿里巴巴95亿美元全资收购饿了么、三六零76.28亿美元借壳江南嘉捷、中远海控联合上港集团收购东方海外国际等案例，成为2018年最具影响力的并购事件。

• 私募基金参与情况：
  2018年私募基金拟参与并购交易共计53起，披露金额315.65亿美元；完成并购交易约400起，披露投资金额约338.69亿美元。退出案例中，获得较高回报的包括大连船舶重工、北汽新能源等。

• 政策热点：
  证监会鼓励上市公司通过并购重组提升竞争力，简化重组披露流程，并试点定向可转债作为并购支付工具。同时，鼓励私募基金参与企业并购重组、债转股和股权融资，以支持企业转型升级。

关键信息

并购市场数据

• 宣布交易：

  • 总数量：6998笔
  • 披露金额数量：4965笔
  • 交易总金额：约5768.43亿美元
  • 环比变化：-1.86%

• 完成交易：

  • 总数量：2948笔
  • 披露金额数量：2265笔
  • 交易总金额：约3043.76亿美元
  • 环比变化：-6.61%

• 12月趋势：

  • 宣布交易：624笔，环比增长0.65%
  • 完成交易：342笔，环比增长40.74%
  • 金额变化：宣布交易金额360.62亿美元，环比下降38.8%；完成交易金额348.88亿美元，环比下降43.33%

重大并购案例

跨境并购案例

私募基金并购及退出

• 私募基金参与并购：

  • 拟参与交易数量：53起
  • 披露金额：315.65亿美元
  • 完成交易数量：400起
  • 披露金额：338.69亿美元

• 私募基金退出案例：

  • 退出次数：293次
  • 回笼金额：约650.09亿元
  • 退出金额TOP10案例包括大连船舶重工、北汽新能源、和谐明芯、点点互动等。

政策热点

• 简化重组披露流程：
  证监会修订了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号-上市公司重大资产重组（2018年修订）》，简化了交易对方业务状况、财务指标等的披露要求，并允许对海外并购、招拍挂等交易进行简化或暂缓披露。

• 定向可转债试点：
  证监会试点定向可转债作为并购支付工具，以增加交易谈判弹性，缓解上市公司现金压力及大股东股权稀释风险。

• 鼓励私募基金参与并购：
  鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组、债转股以及股权融资，推动企业做优做强。

投中研究院简介

• 成立时间：2005年
• 总部地点：北京
• 业务范围：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 主要功能：解决信息不对称问题，提供全链条信息资源与专业化整合服务，辅助商业决策。

结论

2018年中国企业并购市场整体呈下行趋势，但私募基金的参与度上升，推动了并购市场的多元化发展。政策上，证监会积极引导市场，简化流程，鼓励跨境并购与定向可转债试点，以促进企业转型升级和资本市场健康发展。