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2018年11月中国企业并购市场数据报告总结

核心内容概述

2018年11月，中国企业并购市场整体表现活跃，尽管宣布交易数量小幅回落，但投资金额大幅增长。市场在政策支持下，特别是证监会鼓励私募股权与创投基金参与企业并购重组，推动了并购交易的快速发展。VC/PE机构在并购市场中扮演了重要角色，不仅参与了大量交易，还通过并购方式实现了成功退出。

主要观点

• 交易数量与金额趋势：11月中国并购市场宣布交易数量环比下降3.17%，但披露金额的交易数量显著上升，交易总金额达到499.69亿美元，环比增长53.95%。
• 完成交易情况：11月完成并购交易23笔，环比上升42.59%，完成交易总金额约200.12亿美元，环比增长89.91%。
• 地域分布：广东和北京是并购完成案例最多的地区，分别有27笔和26笔交易。制造业、IT、能源与矿业等行业成为主要交易领域。
• 跨境并购情况：11月跨境并购案例共19起，其中出境并购17起，入境并购2起，交易金额约41.91亿美元，占总披露金额的20.94%。
• VC/PE参与情况：11月共有11家VC/PE机构参与并购交易，披露金额约3.7亿美元。同时，20家VC/PE机构通过并购成功退出，回笼金额约19.5亿美元。
• 政策支持：证监会发布修订版重组信息披露准则，简化海外并购及招拍挂交易的披露要求，鼓励使用可转债作为并购支付工具，以缓解现金压力和股权稀释风险。

关键信息

并购市场宣布交易趋势

• 数量：11月披露预案580笔并购交易，环比下降3.17%。
• 金额：披露金额的交易有388笔，交易总金额约499.69亿美元，环比增长53.95%。

并购市场完成交易趋势

• 数量：11月完成并购交易23笔，环比上升42.59%。
• 金额：完成交易总金额约200.12亿美元，环比增长89.91%。

并购市场行业地域分析

• 行业分布：制造业、IT、能源与矿业是主要交易行业，其中运输物流行业交易规模最大。
• 地域分布：广东（27笔）、北京（26笔）、上海（18笔）为并购完成案例最多的地区。

11月并购市场重大案例

• 最大交易：深赤湾以38亿美元收购招商局港口38.72%股份。
• 跨境并购：锦江国际以2亿美元收购丽笙酒店集团，成为本月最大跨境并购案例。

11月VC/PE参与并购及退出案例

• 参与并购：11家VC/PE机构参与并购，披露金额约3.7亿美元；20家VC/PE机构通过并购成功退出，回笼金额约19.5亿美元。
• 退出案例：帕拉丁、象屿资产、生众投资等机构成功退出，退出金额总计约215,909.72万元。

政策及热点

• 简化重组：证监会发布修订版重组信息披露准则，简化交易披露内容，增加中介机构核查弹性。
• 可转债支付：试点使用可转债作为并购支付工具，缓解上市公司现金压力，丰富融资渠道。

结构总结

总结

2018年11月，中国企业并购市场在政策支持下持续活跃，交易金额大幅增长，尤其是VC/PE机构的参与度显著提升。广东和北京是并购活跃地区，制造业、IT、能源与矿业等行业占据主导地位。跨境并购也有所增长，其中锦江国际收购丽笙酒店集团为最大交易。此外，证监会简化并购重组信息披露，鼓励使用可转债支付，为市场提供更多融资灵活性。投中研究院作为行业研究机构，持续提供详实的数据与分析，助力企业并购决策。