20220821-光大证券-基金市场周报_发行火爆叠加表现强势_积极关注REITs资产指数化投资机会_18页_2mb

报告摘要

总量研究总结

核心内容

本报告主要围绕基金市场动态、市场表现综述、基金产品发行情况、基金产品表现跟踪以及ETF市场跟踪展开，分析了当前市场环境及各类基金的表现，并提出了REITs资产指数化投资机会的相关建议。

主要观点

保租房REITs认购火爆：华夏北京保障房REIT、中金厦门安居REIT、红土深圳安居REIT三只保租房REITs在公开认购环节表现强劲，部分基金公司提前结束募集并进行比例配售。其热销主要得益于REITs资产稀缺性、优质底层资产和前期良好赚钱效应。
REITs市场扩容预期增强：沪深交易所披露多只REITs产品正在审批流程中，年内有望持续扩容，叠加存量份额解禁和扩募，REITs市场潜在空间巨大，交易流动性将提升，建议长期投资者关注REITs资产指数化投资机会。
盈富基金开通双币买卖机制：盈富基金（2800.HK）将于9月19日增设人民币交易柜台，实现双币买卖，降低投资者布局港股核心资产的成本。同时，分级管理费将下调至每年0.015%至0.045%。
市场表现：本周市场大多收跌，创业板指和中证全债指数涨幅居前。电力设备、农林牧渔、公用事业等行业领涨，而美容护理、计算机、医药生物板块表现不佳。
基金发行情况：本周新基金发行份额小幅减少，共317.04亿份，以债券型基金为主。下周待发行基金共22只，涵盖债券型、混合型、FOF型等多种类型。
基金产品表现：新能源主题基金指数、金融地产主题基金指数表现突出，而医药主题基金指数表现不佳。主动权益型基金整体表现略弱，但部分基金如长城行业轮动A、汇添富盈鑫灵活配置A等表现优异。
ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-0.75%，资金净流入35.78亿元。港股ETF收益中位数为-1.99%，资金净流入0.47亿元。宽基ETF和行业ETF均有一定资金流入，其中医药主题ETF资金流入较多。

关键信息

1. 保租房REITs发行情况

时间：2022年8月16日
基金：华夏北京保障房REIT、中金厦门安居REIT、红土深圳安居REIT
认购情况：公众认购环节延续前期网下发售的火爆，基金公司提前结束募集并进行比例配售
热销原因：REITs资产稀缺性、优质底层资产、前期良好赚钱效应及较低配售比例预期

2. REITs市场展望

年内扩容预期：多只REITs产品正在审批流程中，年内有望持续发行
市场空间：伴随新产品发行及存量份额解禁，REITs市场潜在空间巨大，流动性提升
指数化投资建议：建议长期投资者关注REITs资产指数化投资机会，以实现更优的资产配置策略

3. 盈富基金双币买卖机制

开通时间：2022年9月19日
交易代码：82800，中文简称为盈富基金-R
管理费调整：分级管理费下调至每年0.015%至0.045%
市场地位：盈富基金是港股市场成立时间最长、规模最大的ETF，首批纳入互联互通

4. 市场表现综述

大类资产表现：本周市场大多收跌，创业板指上涨1.61%，中证全债上涨0.56%
行业表现：电力设备、农林牧渔、公用事业领涨；美容护理、计算机、医药生物表现不佳
基金市场表现：债券基金指数全线上涨，股混基金指数小幅震荡

5. 基金产品发行情况

本周发行：37只新基金，包括多只养老FOF产品
主要类型：债券型基金（14只）、混合型基金（10只）、FOF基金（6只）、REITs（3只）、股票型基金（3只）、国际(QDII)基金（1只）
下周待发行：22只基金，涵盖债券型、混合型、FOF型、股票型等

6. 基金产品表现跟踪

主动权益型基金：净值涨跌幅中位数为-0.02%，表现最好的五只基金分别为长城行业轮动A、汇添富盈鑫灵活配置A、中欧盛世LOF、中欧永裕A、海富通股票
股票被动指数型基金：净值涨跌幅中位数为-0.73%，表现最好的五只基金包括招商沪深300地产A、光伏50ETF、光伏ETF基金等
纯债型基金：净值涨跌幅中位数为0.23%，表现最好的五只基金分别为国金惠安利率债A、南方崇元A、平安季开鑫三个月定开A等
混合债券型基金：净值涨跌幅中位数为0.17%，表现最好的五只基金包括格林泓利A、中银顺兴回报一年持有A、汇添富稳健收益A等
REITs基金：本周REITs综合指数上涨2.56%，产权类REITs指数上涨3.30%，特许经营权类REITs指数上涨2.01%。细分项目指数中，能源基础设施REITs指数上涨3.89%，园区基础设施REITs指数上涨3.65%，生态环保REITs指数上涨3.41%