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油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，涵盖液化气（PG）与原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告通过成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，对当前市场状况进行分析，并为投资者提供策略参考。

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主要观点与关键信息

1. 液化气（PG）期权市场数据

• 标的合约：pg2608
• 最新价：5600元
• 涨跌幅：上涨1.76%（+97元）
• 成交量：47540万手，较前日减少19703万手
• 持仓量：12771万手，较前日减少2563万手
• 平值行权价：5500元
• 压力位：7000元
• 支撑位：4500元
• 加权隐波率：50.41%
• 加权隐波率变化：-1.20%
• 年平均隐波率：36.64%
• HISV20：51.19%

2. 原油（SC）期权市场数据

• 标的合约：sc2609
• 最新价：573元
• 涨跌幅：上涨4.14%（+22.8元）
• 成交量：145690万手，较前日增加5394万手
• 持仓量：49836万手，较前日增加1166万手
• 平值行权价：570元
• 压力位：700元
• 支撑位：450元
• 加权隐波率：68.29%
• 加权隐波率变化：+2.95%
• 年平均隐波率：52.70%
• HISV20：42.09%

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期权因子分析

1. 液化气（PG）期权因子

• 成交量PCR：0.23，较前日下降0.04
• 持仓量PCR：0.55，较前日无变化
• 成交量变化：-19703万手
• 持仓量变化：-2563万手

2. 原油（SC）期权因子

• 成交量PCR：0.65，较前日上升0.05
• 持仓量PCR：0.9018，较前日上升0.09
• 成交量变化：+5394万手
• 持仓量变化：+1166万手

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行情解读

1. 液化气（PG）

• PG2608合约昨日小幅上涨，但成交量与持仓量均有所下降，市场活跃度有所减弱。
• 隐含波动率维持在年平均波动率之上，显示市场对价格波动的预期偏高。
• 从期权角度分析，PG期权的压力位为7000元，支撑位为4500元，表明投资者对价格波动方向存在分歧。

2. 原油（SC）

• SC2609合约昨日显著上涨，成交量和持仓量均上升，市场关注度提升。
• 隐含波动率明显高于年平均波动率，反映市场对价格波动的预期增强。
• 期权压力位为700元，支撑位为450元，显示市场对价格的支撑与压力区域存在明确判断。

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策略建议

1. 液化气（PG）

• 方向性策略：当前成交量与持仓量均较低，建议谨慎对待方向性策略，避免追高或追低。
• 波动性策略：无明确建议。

2. 原油（SC）

• 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_SC2609C520 和 S_SC2609C600，以获取潜在的上涨收益。
• 波动性策略：无明确建议。

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附图说明

• 液化气价格走势图：反映PG2608合约近期价格走势。

• 液化气持仓量PCR：显示PG期权持仓量的PCR值变化。

• 液化气持仓分布：展示PG期权的持仓分布情况。

• 液化气期权隐含波动率：反映市场对PG期权未来波动的预期。

• 液化气期权成交额PCR：显示PG期权成交额的PCR值。

• 液化气压力支撑位：提供PG期权的压力与支撑位参考。

• 原油价格走势图：反映SC2609合约近期价格走势。

• 原油持仓量PCR：显示SC期权持仓量的PCR值变化。

• 原油持仓分布：展示SC期权的持仓分布情况。

• 原油期权隐含波动率：反映市场对SC期权未来波动的预期。

• 原油期权成交额PCR：显示SC期权成交额的PCR值。

• 原油压力支撑位：提供SC期权的压力与支撑位参考。

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免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不构成任何投资建议或交易决策依据。
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